THE FINANCIAL SERVICES AND INSTITUTIONS TEAM HAS EXTENSIVE KNOWLEDGE OF THE SECTOR AS A RESULT OF THE MANY TRANSACTIONS CARRIED OUT SINCE THE FIRM'S INCEPTION.

EL EQUIPO DE SERVICIOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS POSEE UN AMPLIO CONOCIMIENTO DEL SECTOR FRUTO DE LA VARIEDAD DE OPERACIONES EJECUTADAS DESDE LOS INICIOS DE LA FIRMA. 

We offer advice to our clients on mergers and acquisitions, not only of non-strategic assets or real estate portfolios, but also on strategic analysis, valuation, mergers, and acquisitions of asset managers or even retail banking. 
Since 2010, we have advised on more than 10 transactions, with a combined aggregate value of €12 Bn.

Ofrecemos asesoramiento a nuestros clientes en operaciones de compraventa, no solo de activos no estratégicos o de carteras inmobiliarias, sino también en análisis estratégico, valoración y operaciones de fusiones y adquisiciones de gestoras de activos o incluso de banca retail. 
Desde 2010, hemos asesorado en más de 10 transacciones, con un valor agregado conjunto de €12.000 MM.

Financial Institutions and Services

Servicios e Instituciones Financieras

Transactions

Transacciones 

Servicios e Instituciones Financieras - AZ Capital

Portada

AZ Capital

AZ Capital has acted as financial advisor to Árima Real Estate in the takeover bid launched by JSS Real Estate, an entity belonging to the Swiss financial group J. Safra Sarasin. For this purpose, AZ Capital has prepared a fairness opinion for Árima's board of directors, strictly from a financial point of view, on which it stated that the offer is fair for Árima's shareholders.

JSS Real Estate's offer consisted on a cash payment of €8.61 per share, representing an equity value of €224m.

Árima is a Socimi (REIT) with 9 assets, being 2 of them under construction, 8 of which are offices and 1 is a logistic asset, all of them in Madrid. The total asset value (GAV) is ~€355m (as of June 2024).

AZ Capital ha actuado como asesor financiero a Árima Real Estate en la oferta pública de adquisición lanzada por JSS Real Estate, entidad del grupo financiero suizo J. Safra Sarasin. Para ello, AZ Capital ha preparado una fairness opinion para el consejo de administración de Árima, estrictamente desde un punto de vista financiero, sobre la cual se declaró que la oferta es justa para los inversores de Árima.

La oferta de JSS Real Estate fue de un pago en caja de €8.61 por acción, representando un equity value de €224m.

Árima es una Socimi que cuenta con 9 activos, 2 de ellos en construcción, destinados 8 de ellos al uso de oficinas y 1 a servicios logísticos en la Comunidad de Madrid. El valor de los activos (GAV) es de ~€355m (a junio de 2024).

Real Estate y Hoteles

Mergers and Acquisitions

Advisory on the takeover bid 

Asesoramiento en la oferta pública de adquisición

Grupo Lar -Asesoramiento en la Adquisición - Lar España

Árima Real Estate -Asesoramiento en la oferta pública de adquisición - JSS Real Estate - AZ Capital

Árima Real Estate -Asesoramiento en la oferta pública de adquisición &#8211; JSS Real Estate

AZ Capital has advised ICG in their association with Prosur. Alongside the management team, ICG will support Prosur, an innovative company specializing in natural ingredients for food applications, in its international expansion.

Prosur combines natural elements and its knowledge of biotechnology to develop plant-based solutions offering organoleptic and functional properties.

AZ Capital ha asesorado a ICG en su asociación con Prosur. Junto con el equipo directivo, ICG apoyará a Prosur, compañía innovadora en soluciones de ingredientes alimentarios naturales, para impulsar su expansión internacional. 

Prosur, a través de tecnología alimentaria, combina elementos naturales y su conocimiento en biotech para desarrollar soluciones a base de plantas que ayudan a crear alimentos seguros y sabrosos.

Consumo y Retail

Buy-side advisory

Asesoramiento en la adquisición

MCH Private Equity - Asesoramiento en la adquisición - Prosur

ICG - Asesoramiento en la Adquisición-Prosur - AZ Capital

ICG &#8211; Asesoramiento en la Adquisición-Prosur

AZ Capital has advised Nexxus Iberia and the managers shareholders of Twentyfour Seven Group, company founded in 2004 and a global leader in audiovisual production services for international producers, advertising agencies, and brands, in the sale process that has allowed Nexxus Iberia to exit the shareholding and the Management Team to acquire the majority of the Group, while Three Hills CP has joined as a new minority partner.

AZ Capital ha asesorado a Nexxus Iberia y a los accionistas gestores de Twentyfour Seven Group, compañía fundada en 2004, líder mundial en servicios de producción audiovisual para productoras internacionales, agencias de publicidad y marcas, en el proceso de venta que ha permitido a Nexxus Iberia salir del accionariado y al Equipo Directivo adquirir la mayoría del Grupo, mientras que Three Hills CP se ha incorporado como nuevo socio minoritario.

Telecomunicaciones

Sell-side advisory

Asesoramiento en la venta

TwentyfourSevenGroup - Asesoramiento en la venta-THREE HILLS - AZ Capital

TwentyfourSevenGroup &#8211; Asesoramiento en la venta-THREE HILLS

AZ Capital has advised IK Partners on the sale of ILERNA to Jacobs Holding. Alongside the company’s management team, Jacobs Holding will support ILERNA in consolidating its leading position in VET, helping it to expand its innovative education offering and entering other education verticals.
Founded in Lleida in 2014, ILERNA is a leading player in the Spanish vocational education space with over 46,000 students. The organization offers a wide range of online courses designed to meet the evolving needs of both students and employers. In recent years, ILERNA has developed a physical presence with 11 centers providing onsite instruction to complement its comprehensive online offering. 

AZ Capital ha asesorado a IK Partners en la venta de ILERNA a Jacobs Holding. Junto con el equipo directivo, Jacobs Holding apoyará a ILERNA para consolidar su posición de liderazgo en formación profesional, ampliando su oferta educativa y entrando en otras verticales de educación.
Fundada en Lleida en 2014, ILERNA es la empresa líder de formación profesional en España con más de 46.000 estudiantes. Ofrece una amplia gama de cursos online diseñados para satisfacer las necesidades tanto de los estudiantes como de las empresas. En los últimos años se ha expandido al negocio presencial, con 11 centros físicos en España que complementan la oferta educativa a distancia.

Industria

IK Partners - Asesoramiento en la venta-Jacobs Holding - AZ Capital

IK Partners &#8211; Asesoramiento en la venta-Jacobs Holding

AZ Capital, jointly with Morgan Stanley, has been the financial advisor of Grupo Lar on the takeover bid over Lar España by the consortium formed by Grupo Lar and Hines. 

The Tender Offer entails a 100% cash payment for €8,1 per share, which represents (i) a premium of ~16% over the last closing price, (ii) a premium of ~17% over the L1M VWAP and (iii) a premium of ~25% over the L6M VWAP. The total offer represents a valuation of Lar España’s equity of ~€678m

Lar España Real Estate SOCIMI is a Spanish real estate investment company focused mainly on retail properties, which include 9 shopping centers and 3 retail parks in Spain.

AZ Capital, junto con Morgan Stanley, ha sido el asesor financiero de Grupo Lar en la OPA sobre Lar España, lanzada por el consorcio formado por Grupo Lar y Hines. 

La OPA supone un pago en efectivo del 100% por un precio de €8.1 por acción, lo que representa (i) una prima del ~16% sobre el último precio a cierre, (ii) una prima del ~17% sobre el L1M VWAP y (iii) una prima del ~25% sobre el L6M VWAP. La oferta representa una valoración del equity de Lar España de ~€678m

Lar España Real Estate SOCIMI es una empresa española de inversión inmobiliaria centrada principalmente en el retail, incluyendo 9 centros comerciales y 3 parques comerciales en España. 

Abertis - Asesoramiento en el proceso de OPA

Grupo Lar -Asesoramiento en la Adquisición - Lar España - AZ Capital

Grupo Lar -Asesoramiento en la Adquisición &#8211; Lar España

AnaCap Financial Partners, the private equity firm focused on European financial, technology, and related business services acquired a majority stake in Further Underwriting International (“Further”), the healthcare insurance and services solutions provider engaged in design and development of niche health insurance products & services.
Founded in 2012 and headquartered in Madrid, Further has successfully established itself as a leading, high growth company in its specialty area, with business in over 30 countries through partnerships with more than 300 insurers and employer groups.
The partnership with AnaCap will enable Further to accelerate its global growth strategy with expansion into new geographies, product categories and partnerships, as well as pursuing acquisition opportunities.
AZ Capital provided M&A advisory to AnaCap Financial Partners, acting as their exclusive financial advisor.

AnaCap Financial Partners, firma de inversión centrada en la adquisición de empresas relacionadas con servicios financieros o tecnológicos, ha adquirido una participación mayoritaria en Further Underwriting International ("Further"), empresa especializada en el diseño y desarrollo de productos especializados de seguros de salud y soluciones de prestación de servicios.
Fundada en 2012 y con sede en Madrid, Further se ha establecido con éxito como una empresa líder y de alto crecimiento en su área, estando presente en más de 30 países a través de asociaciones con más de 300 aseguradoras y grandes empresas.
La asociación con AnaCap permitirá a Further acelerar su estrategia de crecimiento internacional con la expansión a nuevas geografías, tipos de productos y asociaciones con aseguradores o grandes empresas, así como la búsqueda de oportunidades de crecimiento inorgánico.
AZ Capital actuó como asesor financiero exclusivo para AnaCap Financial Partners.

AnaCap - Asesoramiento en la adquisición - GTT

AnaCap - Asesoramiento en la adquisición - Further - AZ Capital

AnaCap &#8211; Asesoramiento en la adquisición &#8211; Further

PAI Partners, a private equity firm, through its fund dedicated to mid-market opportunities, PAI Mid-Market Fund (“PAI MMF”), has signed an agreement to acquire a majority stake in Uvesco, a leading food retailer in the North of Spain with a significant presence in Madrid. PAI MMF is acquiring the stake from the company’s current shareholders, who will continue to hold a relevant interest in the business, with a view to supporting its growth plans and acquisition strategy. The company’s headquarters will remain in Guipúzcoa.
Headquartered in Guipúzcoa (Basque Country) and founded in 1993, Uvesco is a leading regional player in the Spanish FMCG and food distribution sector with a strong presence in the Basque Country, in Cantabria, in Navarra and in La Rioja, and a growing position in Madrid. The company follows a differentiated model based on a high-quality offering, including a significant fresh product component that is locally sourced and sold through a network of 277 convenience stores across six regions, representing a total shop area of 19,015m2. Uvesco operates under two brands: BM Supermercados (249 stores) and Super Amara (eight stores). The 20 remaining stores are franchises operating under the BM Shop brand. Additionally, it has five logistics platforms in the North of Spain: two central distribution platforms and three fresh product distribution platforms.
Uvesco has grown rapidly, from €465 million in net revenues in 2008 to €954 MM in 2020, approximately doubling its market share. 

PAI Partners, empresa de capital riesgo, a través de su fondo dedicado a las oportunidades del mercado medio, PAI Mid-Market Fund ("PAI MMF"), ha firmado un acuerdo para adquirir una participación mayoritaria en Uvesco, empresa minorista de alimentación líder en el norte de España con una importante presencia en Madrid. PAI MMF adquiere la participación de los actuales accionistas de la empresa, que seguirán teniendo una participación relevante en el negocio, con el fin de apoyar sus planes de crecimiento y su estrategia de adquisiciones. La sede de la empresa permanecerá en Guipúzcoa.
Con sede en Guipúzcoa (País Vasco) y fundada en 1993, Uvesco es un actor regional líder en el sector español de la distribución de productos de gran consumo y alimentación, con una fuerte presencia en el País Vasco, en Cantabria, en Navarra y en La Rioja, y una posición creciente en Madrid. La compañía sigue un modelo diferenciado basado en una oferta de alta calidad, que incluye un importante componente de productos frescos de origen local y que se comercializa a través de una red de 277 tiendas de conveniencia en seis regiones, que representan una superficie total de tiendas de 197.015m2. Uvesco opera con dos marcas: BM Supermercados (249 tiendas) y Super Amara (ocho tiendas). Las 20 tiendas restantes son franquicias que operan bajo la marca BM Shop. Además, cuenta con cinco plataformas logísticas en el norte de España: dos plataformas de distribución central y tres de distribución de productos frescos.
Uvesco ha crecido rápidamente, pasando de unos ingresos netos de 465 millones de euros en 2008 a €954 MM en 2020, duplicando aproximadamente su cuota de mercado. 

PAI MMF - Asesoramiento en la adquisición - Angulas Aguinaga

PAI Partners - Asesoramiento en la adquisición - Uvesco - AZ Capital

PAI Partners &#8211; Asesoramiento en la adquisición &#8211; Uvesco

Ergon Capital Partners, together with the management team, has acquired Satlink, the Spain based manufacturer of portable satellite and high-speed communication equipment, the transmission of voice and data, and tracking systems, from Artá Capital SGECR, S.A. the Spain based private equity. Faustino Velasco, founder, will reinvest alongside Ergon Capital Partners. 

Ergon Capital Partners, junto con el equipo directivo, ha adquirido Satlink, el fabricante con sede en España de equipos portátiles de comunicación por satélite y de alta velocidad, transmisión de voz y datos, y sistemas de seguimiento, a Artá Capital SGECR, S.A. el capital privado con sede en España. Faustino Velasco, fundador, reinvertirá junto a Ergon Capital Partners. 

Tecnología

Ergon - Asesoramiento en la adquisición - Satlink - AZ Capital

Ergon &#8211; Asesoramiento en la adquisición &#8211; Satlink

Advisory on valuation 

Asesoramiento en la valoración 

Glovo - Asesoramiento en la valoración - Lola Market

Glovo - Asesoramiento en la valoración - Social Food

Glovo - Asesoramiento en la valoración - Zakaz

Glovo - Asesoramiento en la valoración - Mercadao - AZ Capital

Glovo &#8211; Asesoramiento en la valoración &#8211; Mercadao

Glovo - Asesoramiento en la valoración - Mercadao

Glovo - Asesoramiento en la valoración - Social Food - AZ Capital

Glovo &#8211; Asesoramiento en la valoración &#8211; Social Food

Glovo - Asesoramiento en la valoración - Zakaz - AZ Capital

Glovo &#8211; Asesoramiento en la valoración &#8211; Zakaz

Glovo - Asesoramiento en la valoración - Lola Market - AZ Capital

Glovo &#8211; Asesoramiento en la valoración &#8211; Lola Market

AZ Capital has been the sole financial advisor of Idilia Foods on the acquisition of a 50% stake of Cacaolat from Grupo. The transaction creates the largest shake-branded group in Spain through the combination of Cacaolat, Letona, Laccao, ColaCao Energy, ColaCao Shake and Okey brands.

Idilia Foods (formerly Nutrexpa) is a Spanish food conglomerate based in Barcelona and founded in 1940. Idilia is the owner and producer of iconic Spanish brands such as ColaCao and Nocilla.

AZ Capital ha asesorado a Idilia Foods en la adquisición del 50% de Cacaolat a Grupo Damm. La transacción da lugar al mayor grupo de batidos de España gracias a la combinación de las marcas Cacaolat, Letona, Laccao, ColaCao Energy, ColaCao Shake y Okey.

Idilia Foods (originalmente Nutrexpa) es un grupo alimentario español con sede en Barcelona y fundado en 1940. La compañía es propietaria de marcas icónicas en España como ColaCao y Nocilla.

Asesoramiento en la adquisición 

Chupa Chups - Asesoramiento en la venta

Agrolimen - Asesoramiento en la fusión - STAR

Idilia Foods -Asesoramiento en la Adquisición - Cacaolat - AZ Capital

Idilia Foods -Asesoramiento en la Adquisición &#8211; Cacaolat

Advisor to Phoenix Towers International in the acquisition of 100% of Cellnex’s business in Ireland for c.€971 MM. 

The transaction will expand Phoenix Tower International's Irish business by adding approximately 1,700 mobile telecom sites and approximately 200 land locations that accommodate third-party wireless sites. 

The acquisition highlights Phoenix Tower International's dedication to promoting development in Ireland and bolstering the nation's telecommunications infrastructure. This strategic deal is positioned to deliver significant advantages to the Irish population and Mobile Network Operators (MNOs) present in the country.



Asesor de Phoenix Tower International en la adquisición del 100% del negocio de Cellnex en Irlanda por c.€971 MM. 

La transacción ampliará el negocio irlandés de Phoenix Tower International al añadir aproximadamente 1.700 emplazamientos de telecomunicaciones móviles y unos 200 terrenos que albergan emplazamientos inalámbricos de terceros. 

La adquisición pone de relieve la determinación de Phoenix Tower International de promover el desarrollo en Irlanda y reforzar la infraestructura de telecomunicaciones del país. Esta operación estratégica está posicionada para ofrecer importantes ventajas a la población irlandesa y a los operadores de redes móviles (MNOs) presentes en el país.


Cellnex - Asesoramiento en la venta - Phoenix Tower

Phoenix Tower-Asesoramiento en la adquisición - Cellnex - AZ Capital

Phoenix Tower-Asesoramiento en la adquisición &#8211; Cellnex

AZ Capital has advised Werfen, one of the leading global players in specialized diagnostics, on the sale of their medical and scientific instrumentation distribution businesses in Spain and Portugal to Palex.
The sale includes Izasa Medical, Izasa Scientific, and MC Medical. Together, these companies represented 7% of Werfen’s total sales in 2023.
This divestiture will enable Werfen to focus on specialized diagnostics, its core business. For Palex, the acquisition is an opportunity to reinforce their position as a premier Pan-European platform in Medical Devices and Life Sciences.


AZ Capital ha asesorado a Werfen, uno de los principales actores globales en diagnóstico especializado, en la venta de sus negocios de distribución de instrumentación médica y científica en España y Portugal a Palex.
La venta incluye Izasa Medical, Izasa Scientific y MC Medical. Las tres empresas representaron el 7% de las ventas totales de Werfen en 2023.
Esta desinversión permitirá a Werfen centrarse en el diagnóstico especializado, su negocio principal. Para Palex, la adquisición es una oportunidad para reforzar su posición como una plataforma paneuropea de primer nivel en dispositivos médicos y ciencias de la vida.



Salud y Farma

Werfen - Asesoramiento en la venta-Palex - AZ Capital

Werfen &#8211; Asesoramiento en la venta-Palex

AZ Capital has advised HT Médica, one of the leading Spanish providers in radiology and diagnostic imaging services, on the sale of a majority stake to Fremman Capital.
The Health Time group comprises a set of subsidiaries managing each of its 22 centers (20 diagnostic imaging and 2 laboratories), located throughout Jaén, Córdoba, Granada, Cádiz, Almería, Huelva, Seville, Asturias, Ávila (its first center in Castilla y León, inaugurated last October) and Ciudad Real. Since September 2022, HT Médica has been the brand replacing all its other banners (Sercosa, Ressalta, Dadisa, Cimar, Cedico, Millenium, etc.).
Out of its 22 centers, there are 11 units located within hospital complexes and other spaces. In addition to these centers, the group has specialized imaging units for prostate, women's health, heart, medical 3D printing, and pediatric imaging.

AZ Capital ha asesorado a HT Médica, uno de los principales proveedores españoles en servicios de radiología y diagnóstico por imagen, en la venta de una participación mayoritaria a Fremman Capital.
El Grupo Health Time está compuesto por un grupo de filiales que gestionan cada uno de sus 22 centros (20 de diagnóstico por imagen y 2 laboratorios), repartidos por las provincias de Jaén, Córdoba, Granada, Cádiz, Almería, Huelva, Sevilla, Asturias, Ávila (su primer centro en Castilla y León, inaugurado el pasado mes de octubre) y Ciudad Real. Desde septiembre de 2022, HT Médica es la marca que ha sustituido al resto de sus enseñas (Sercosa, Ressalta, Dadisa, Cimar, Cedico, Millenium, etc.)
De sus 22 centros, once son unidades ubicadas en complejos hospitalarios y otros espacios. Además de los centros, el grupo dispone de unidades de imagen especializadas para la próstata, la mujer, el corazón, la impresión 3D médica y el niño.

HT Médica - Asesoramiento en la venta - Fremman Capital - AZ Capital

HT Médica &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Fremman Capital

AZ Capital has advised L-GAM, an international investment fund founded in 2013, in the acquisition of a majority stake in Trison from Portobello Capital.

Trison is a global company dedicated to the digitalization of spaces to generate unique experiences through the integration of audiovisual systems, spectacular content and innovative sensory marketing solutions. Trison is the European leader in audiovisual integration and one of the top digital integrators worldwide.

L-GAM is planning to invest into further product development in order to strengthen and expand Trison’s offer and service range as well as to continue consolidating the industry worldwide through acquisitions.


AZ Capital ha asesorado a L-GAM, fondo de inversión internacional fundado en 2013, en la adquisición de una participación mayoritaria del capital de Trisón a Portobello Capital.

Trisón es una compañía global dedicada a la digitalización de espacios para generar experiencias únicas a través de la integración de sistemas audiovisuales, contenido espectacular y soluciones innovadoras de marketing sensorial. Trisón es el líder europeo en integración audiovisual y uno de los principales integradores a nivel global.

L-GAM planea invertir en el desarrollo de producto para fortalecer y expandir la oferta de servicios, así como continuar consolidando la industria a nivel global a través de adquisiciones.


Portobello Capital - Asesoramiento en la venta - Vitalia

Portobello Capital - Asesoramiento en la venta - Laulagun Bearings

L-GAM -Asesoramiento a en la adquisión- Trisón - AZ Capital

L-GAM -Asesoramiento a en la adquisión- Trisón

Advisor to Cellnex in the divestment of a 49% stake in Cellnex Nordics (Sweden and Denmark) for a consideration of c.€730 MM to Stonepeak, leading alternative investment firm specialized in infrastructure assets.

The Cellnex Nordics network consists of c.4,600 sites across Sweden and Denmark, with additional commitments and options to build and operate more than c.2,400 additional sites in the region. 

The transaction allows Cellnex to crystalize value and accelerate its deleveraging path to achieve the Investment Grade rating by S&P. Going forward, Cellnex will continue to consolidate the results of its operations and manage the day-to-day business in consultation with Stonepeak.


Asesor de Cellnex en la venta de una participación del 49% en Cellnex Nordics (Suecia y Dinamarca) por un importe de c.€730 MM a Stonepeak, firma líder de inversión alternativa especializada en activos de infraestructuras.

La red de Cellnex Nordics consta de c.4.600 emplazamientos en Suecia y Dinamarca, con compromisos y opciones adicionales para construir y explotar más de c.2.400 emplazamientos adicionales en la región. 

La transacción permite a Cellnex cristalizar valor y acelerar su proceso de desapalancamiento para alcanzar la calificación Grado de Inversión de S&P. En el futuro, Cellnex seguirá consolidando el negocio de Cellnex Nordics, además de gestionar el día a día del negocio en colaboración con Stonepeak.


Infraestructuras

Cellnex - Asesoramiento en la venta-Stonepeak - AZ Capital

Cellnex &#8211; Asesoramiento en la venta-Stonepeak

AZ Capital has advised Indra, a leading global company in technological engineering for the aerospace, defence and mobility markets, on the acquisition of a 9.5% stake in ITP Aero from Bain Capital. 

ITP Aero is one of the world’s leading aeronautical engine component manufacturers, headquartered in Zamudio (Bizkaia, Spain), with more than 4.700 employees in Spain, United Kingdom, Mexico, Malta and India.

Through this acquisition, Indra and ITP have reached a framework agreement which sets the basis for a technological and strategical collaboration in order to enhance the value of both companies, leverage their synergies and promote the joint development of systems and cooperation in future defence programs, such as the FCAS.


AZ Capital ha asesorado a Indra, una de las principales compañías globales en ingeniería tecnológica para los mercados aeroespacial, de defensa y movilidad, en la adquisición de un 9,5% del capital de ITP Aero a Bain Capital.
 
ITP Aero es una de las principales compañías de fabricación de componentes para motores aeronáuticos del mundo, con sede en Zamudio (Bizkaia), cuenta con más de 4,700 empleados en España, Reino Unido, México, Malta e India. 
 
A través de esta adquisición, Indra e ITP han establecido las bases para una colaboración estratégica con el objetivo de potenciar el valor de ambos, aprovechar sinergias, promover el desarrollo de sistemas y la cooperación en futuros programas de defensa, como el FCAS. 


Indra - Asesoramiento en la Adquisición - ITP - AZ Capital

Indra &#8211; Asesoramiento en la Adquisición &#8211; ITP

Debt Advisory

Debt refinancing advisory

Asesoramiento en refinanciación de deuda

Nazca - Asesoramiento en refinanciación de deuda - Terratest

Nazca - Asesoramiento en refinanciación de deuda - Terratest 2 - AZ Capital

Nazca &#8211; Asesoramiento en refinanciación de deuda &#8211; Terratest 2

AZ Capital has acted as the financial advisor to Naturgy in the acquisition of 100% of ASR Wind from the infrastructure fund Ardian. ASR Wind has a portfolio of 422 MW of operating wind assets in Spain, spread across 12 wind farms located in high-wind resource areas in Castilla and León, Castilla-La Mancha, Catalonia, Galicia, and Andalusia.

Additionally, the transaction includes hybridization projects on the same wind farms, adding up to an additional 435 MW of solar power capacity, which are in an advanced state of development.

The transaction was closed at a total Enterprise Value of €650 MM.

This transaction is strategically aligned with Naturgy's objectives, fostering its presence in the Spanish electricity market, expanding its renewable capacity to supply green energy to its customers and allowing the company to advance towards its goal of playing a significant role in the country's energy transition. This brings Naturgy's total wind and solar power capacity in Spain to 5.5 GW, including operational, under construction, and advanced development projects.


AZ Capital ha actuado como asesor financiero de Naturgy en la adquisición del 100% de ASR Wind al fondo de infraestructuras Ardian. ASR Wind cuenta con una cartera de 422 MW eólicos operativos en España, repartidos en 12 parques en zonas de alto recurso eólico en Castilla y León, Castilla-La Mancha, Cataluña, Galicia y Andalucía.
Asimismo, la operación incluye proyectos de hibridación sobre los mismos parques que suman hasta 435 MW solares adicionales y que se encuentran en avanzado estado de desarrollo.
La operación se ha cerrado por un Enterprise Value total de €650 MM.
Esta transacción tiene un gran encaje estratégico para Naturgy, fortaleciendo su presencia en el mercado eléctrico español, ampliando su potencia renovable para suministrar energía verde a sus clientes y permitiendo a la compañía avanzar en su objetivo de ser un actor relevante en la transición energética del país, alcanzando un total de 5,5 GW de potencia eólica y solar en España entre proyectos operativos, en construcción y en avanzado estado de desarrollo.


Energía y Utilities

Naturgy - Asesoramiento en la adquisición - Ence

CVC Capital Partners y Corporación Financiera Alba - Asesoramiento en la adquisición - Naturgy

Acciona – Salida a bolsa - Acciona Energía

ProA Capital - Asesoramiento en la  venta- Amara

Naturgy - Asesoramiento en la adquisición - ASR Wind - AZ Capital

Naturgy &#8211; Asesoramiento en la adquisición &#8211; ASR Wind

AZ Capital y STJ Advisors acted as financial advisors to Técnicas Reunidas in a capital increase of €150 MM by means of a Rights Offering on the Madrid Stock Exchange. 

Técnicas Reunidas is a leading engineering company specialised in providing all types of value-added engineering and construction services for industrial plants in the fields of refining, natural gas, petrochemistry, and low carbon technologies. The transaction allowed the company to strengthen its balance sheet and capture the growth resulting from the ongoing investment wave in energy assets.  

The capital increase represented 43.7% of the outstanding share capital pre-launch, had irrevocable subscription commitments for nearly 45% of the offering and was fully underwritten by the syndicate of banks. The subscription price was fixed at a c. 30% discount to Theoretical Ex-Rights Price. The offering had a final take-up of 97.74% and was c.52 times oversubscribed on the back of strong investor interest displayed in the additional subscription period and despite heightened market volatility derived from the banking sector turmoil. 


AZ Capital y STJ Advisors actuaron como asesores financieros de Técnicas Reunidas en la ampliación de capital de €150 MM a través de derechos de suscripción preferente en la Bolsa de Madrid.

Técnicas Reunidas es una compañía líder especializada en prestar servicios de valor añadido en ingeniería y construcción de plantas industriales en los campos del refino, gas natural, petroquímica y tecnologías bajas en carbono. La transacción permitió a la compañía fortalecer su balance y capturar el crecimiento resultante de la actual ola de inversiones en activos energéticos.

La ampliación de capital representó el 43,7% del capital social en circulación previo al lanzamiento, contó con compromisos de suscripción irrevocables para casi el 45% de la oferta y fue íntegramente suscrita por el sindicato de bancos. El precio de la suscripción se fijó en c. 30% de descuento sobre el precio teórico ex-derechos. La oferta tuvo una aceptación final del 97,74% y fue sobresuscrita aproximadamente 52 veces debido al fuerte interés de los inversores mostrado en el período de suscripción adicional y a pesar de la elevada volatilidad del mercado provocada por la crisis del sector bancario.




Capital Markets Advisory

Capital increase

Ampliación de capital

Cellnex - Ampliación de capital

Cellnex – Ampliación de capital

Técnicas Reunidas – Ampliación de capital - AZ Capital

Técnicas Reunidas – Ampliación de capital

ProA Capital - Asesoramiento en la adquisición - MASA

Patatas Hijolusa - Asesoramiento en la venta - ProA Capital

ProA Capital - Asesoramiento en la venta- Amara - AZ Capital

ProA Capital &#8211; Asesoramiento en la venta- Amara

AZ Capital has advised the shareholders of Seinsa Corporation, the European leader in the manufacturing of braking, transmission, steering, and suspension parts for the automotive industry, on the sale of 100% of the business to A&M Partners.

Seinsa Corporation operates two manufacturing plants in Navarra and one in India, as well as a logistics center in Poland. Through its sales network, the group supplies aftermarket and remanufacturing customers in more than 85 countries, generating 98% of its sales through exports. The company has established itself as a major player in the European market, with a strong focus on innovation, quality, and customer service.

A&M Partners, which acquired Frenkit in 2019, a company also engaged in the spare parts sector, has acknowledged Seinsa Corporation's innovative business development model and will initiate a plan to drive the company forward based on the same values of excellence that have led Seinsa Corporation to become a leader in its sector.


AZ Capital ha asesorado a los accionistas de Seinsa Corporation, líder europeo en fabricación de piezas de sistemas de frenado, transmisión, dirección y suspensión para el automóvil, en la venta del 100% de la compañía a A&M Partners.

Seinsa Corporation opera 2 plantas de producción en Navarra y una en India, así como un centro logístico en Polonia. A través de su red comercial, la empresa abastece a clientes del sector del recambio (aftermarket) y la remanufactura en más de 85 países, generando el 98% de sus ventas a través de las exportaciones. La empresa se ha consolidado como uno de los principales actores del mercado europeo, con un fuerte enfoque en la innovación, la calidad y el servicio al cliente.

A&M Partners, que desde 2019 es propietaria de Frenkit, una empresa dedicada también al sector del recambio, ha reconocido en Seinsa Corporation su innovador modelo de desarrollo empresarial e iniciará un plan para impulsar la compañía basado en los mismos valores de excelencia que han llevado a Seinsa Corporation a convertirse en líder de su sector. 


Titán - Asesoramiento en la venta - Neuce

Seinsa - Asesoramiento en la venta - A&M Partners - AZ Capital

Seinsa &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; A&#038;M Partners

Asesoramiento en la venta 

Reganosa - Asesoramiento en la adquisición - Enagas 95

Reganosa - Asesoramiento en la venta - Enagas 54 - AZ Capital

Reganosa &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Enagas 54

Reganosa - Asesoramiento en la adquisición - Enagas 95 - AZ Capital

Reganosa &#8211; Asesoramiento en la adquisición &#8211; Enagas 95

Korian - Asesoramiento en adquisición- Grupo 5

Korian - Asesoramiento en la adquisición - ITA

Corpfin-Asesoramiento en la venta- Grupo 5 - AZ Capital

Corpfin-Asesoramiento en la venta- Grupo 5

AZ Capital has acted as financial advisor to Telefónica in the sale of a 45% stake in a rural FiberCo (Bluevia) to a consortium formed by Vauban Infrastructure Partners and Crédit Agricole Assurances for a cash consideration of € 1,021 MM, implying a total EV of € 2,5 Bn. Bluevia will manage and deploy a fiber network in low density areas in Spain with low overbuild, acting as a neutral wholesale FTTH access services provider. Based on an initial footprint of 3.5 MM premises passed acquired from Telefónica España, Bluevia will increase its network to 5 MM premises by 2024, bringing ultrafast broadband access with a greener technology to unserved areas.
This transaction fits within Telefónica's strategy, accelerating the deployment of fiber in rural areas of Spain while crystallizing the value of its infrastructure assets and continuing to develop Telefónica Infra's portfolio of holdings in consortiums with top-tier financial investors.


AZ Capital ha actuado como asesor financiero de Telefónica en la venta de una participación del 45% en una FiberCo rural (Bluevia) a un consorcio formado por Vauban Infrastructure Partners y Crédit Agricole Assurances por un importe de €1.021 MM, representando un EV total de €2.500 MM. Bluevia operará y desplegará una red de fibra óptica en zonas principalmente rurales de España y con poco solape, actuando como operador mayorista neutro de servicios de acceso FTTH. Partirá de una huella inicial de 3,5 MM unidades inmobiliarias pasadas adquiridas a Telefónica España, y ampliará su red hasta alcanzar las 5 MM unidades inmobiliarias a finales de 2024, llevando el acceso de banda ancha ultra-rápida de fibra, una tecnología con menor impacto medioambiental, a áreas que actualmente no disponen de este servicio.
Esta transacción se encuadra en la estrategia de Telefónica, acelerando el despliegue de fibra en las zonas rurales de España a la vez que cristaliza el valor de sus activos de infraestructura y continúa desarrollando el portfolio de participaciones de Telefónica Infra en consorcios con inversores financieros de primer nivel.


Telefónica - Asesoramiento en la adquisición - tuenti

Telefónica - Asesoramiento en la adquisición - Prosegur

Telefónica - Asesoramiento en la venta - Fibra rural

Telefónica - Asesoramiento en la venta - Fibra rural - AZ Capital

Telefónica &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Fibra rural

AZ Capital has advised Lacer shareholders on the sale of the company to Italfarmaco. The combination of Lacer and Italfarmaco will have around 1,300 employees in Spain and 3,500 internationally, generating a consolidated turnover of more than €1,000 MM. This union represents an excellent opportunity to continue driving growth of both companies in Spain (reaching the Top-5 ranking of branded pharmaceutical laboratories) and internationally

Lacer is a pharmaceutical company founded in 1949 in Barcelona that operates through two divisions: personal care and prescription medicines. The company, with more than 70 years of history, is a leader in the pharmacy channel, specialising in segments such as oral hygiene, varicose vein treatment and hair loss. Owning well-known brands such as Lacer, Thrombocid, Pilexil, Talquistina or Anso, the company has annual sales of more than €150 MM, employs 476 people and is present in 18 countries.

Italfarmaco is a family-owned pharmaceutical group of Italian origin with more than 80 years of history and more than 30 years of presence in Spain. Its main activity is the manufacture and marketing of medicines, nutraceuticals and medical devices in different therapeutic areas such as Gynaecology, Respiratory, Rheumatology, Traumatology, Cardiology, Neurology, Dermatology, Paediatrics and Psychiatry. Italfarmaco markets its products directly in about 30 countries in Europe, the USA, Latin America and MENA. 

The integration into Italfarmaco will allow Lacer to consolidate leadership in Spain through active investment in its existing brands and in the expansion of its product portfolio, both in healthcare and prescription medicines divisions. In addition, Lacer will see its international growth boosted by benefiting from Italfarmaco's global sales network of subsidiaries and distributors.

In words of Dr. Francesco De Santis, President of Italfarmaco, "The incorporation of Lacer's business, brands and talented staff is an important reinforcement of our company in Spain and gives continuity to Italfarmaco's spirit of sustained growth, with the aim of leading the different business areas in which we are present and providing new therapeutic alternatives that improve people's health".

In words of the Andress Family, shareholders of Lacer, "Lacer will benefit from the support of a new experienced partner that will allow both companies to grow together towards the creation of a European pharmaceutical leader. This integration will allow Lacer to continue its success story and ensure that the legacy that began more than 70 years ago will live on”.



AZ Capital ha asesorado a los accionistas de Lacer en su venta al grupo Italfarmaco. La combinación Lacer e Italfarmaco sumará cerca de 1.300 empleados en España y 3.500 a nivel internacional, generando una facturación consolidada de más de €1.000 MM. Esta unión supone una excelente oportunidad para seguir impulsando el crecimiento de ambas compañías en España (donde alcanzarán el Top-5 en el ranking de laboratorios farmacéuticos de marca) y a nivel internacional. 

Lacer es una compañía farmacéutica fundada en 1949 en Barcelona que opera a través de dos divisiones: cuidado personal y medicamentos de prescripción. La compañía, con más de 70 años de historia, es líder en el canal farmacia, especializándose en segmentos como la higiene bucal, el tratamiento de varices o la caída capilar. Siendo propietaria de reconocidas marcas como Lacer, Thrombocid, Pilexil, Talquistina o Anso, la compañía tiene unas ventas anuales superiores a €150 MM, cuenta con una plantilla de 476 empleados y está presente en 18 países.

Italfarmaco es un grupo farmacéutico de origen italiano y propiedad familiar con más 80 años de historia y con más de 30 años de presencia en España. Su actividad principal es la fabricación y comercialización de medicamentos, nutracéuticos y productos sanitarios en diferentes áreas terapéuticas entre las que destacan Ginecología, Respiratorio, Reumatología, Traumatología, Cardiología, Neurología, Dermatología, Pediatría y Psiquiatría. Italfarmaco comercializa sus productos de forma directa en cerca de 30 países de Europa, EE.UU., Latinoamérica y MENA. 

La integración en Italfarmaco permitirá a Lacer consolidar su posición de liderazgo en España mediante la inversión activa en sus marcas actuales y la expansión de su portfolio de productos, tanto en cuidado de la salud como en la división de medicamentos de prescripción. Adicionalmente, Lacer verá impulsado su crecimiento internacional beneficiándose de la red comercial global de filiales y distribuidores de Italfarmaco.

En palabras del Dr. Francesco De Santis, Presidente de Italfarmaco, “La incorporación del negocio, las marcas y el talento del personal de Lacer supone un importante refuerzo a nuestra compañía en España y da continuidad al espíritu de crecimiento sostenido de Italfarmaco, con el objetivo de liderar las diferentes áreas de negocio en las que estamos presentes y aportar nuevas alternativas terapéuticas que mejoren la salud de las personas”.

En palabras de la Familia Andress, accionistas de Lacer, “Lacer se beneficiará del apoyo de un nuevo socio experimentado que permitirá a ambas compañías crecer conjuntamente hacia la creación de un líder farmacéutico Europeo. Dicha integración permitirá a Lacer continuar con su historia de éxito y garantizar que el legado que comenzó hace más de 70 años perdure en el tiempo”.
 

Lacer - Asesoramiento en la venta - Italfarmaco - AZ Capital

Lacer &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Italfarmaco

MCH Private Equity - Asesoramiento en la adquisición - Conservas Garavilla

MCH Private Equity - Asesoramiento en la adquisición - Cemex

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MCH Private Equity - Asesoramiento en la venta - Extol - AZ Capital

MCH Private Equity &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Extol

AZ Capital has advised Patatas Hijolusa, with a history of more than 50 years in the cultivation, selection, packaging and marketing of potatoes, in the sale of a 50% stake to ProA Capital. 
The company currently sells around 150 million kilos of potatoes through the La Huerta de Doña Rogelia, Val de Picones, La Granja de José Luis, La Patata Rústica de Hijolusa, La Huertina de Hijolusa, Quinta Do Zé Luis, Patatas Premium Hijolusa, BabyPat, and SweetPat brands, as well as through a private label for distributors, including the supermarket chain Mercadona.

AZ Capital ha asesorado a Patatas Hijolusa, grupo con una trayectoria de más de 50 años en el cultivo, selección, envasado y comercialización de patatas, en la venta de una participación del 50% a ProA Capital. 
En la actualidad, la compañía comercializa alrededor de 150 millones de kilos de patatas a través de las marcas La Huerta de Doña Rogelia, Val de Picones, La Granja de José Luis, La Patata Rústica de Hijolusa, La Huertina de Hijolusa, Quinta Do Zé Luis, Patatas Premium Hijolusa, BabyPat y SweetPat, así como a través de una marca blanca para distribuidores, entre los que se encuentra la cadena de supermercados Mercadona.

Patatas Hijolusa - Asesoramiento en la venta - ProA Capital - AZ Capital

Patatas Hijolusa &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; ProA Capital

AZ Capital has advised Gransolar majority shareholders o the sale of the company, a leading international player in the design, construction and promotion of solar energy plants and solutions, to a consortium led by Trilantic Europe. 
Gransolar is integrated across the solar photovoltaic value chain being a global leader in the design and manufacturing of trackers, a key component in utility-scale solar plants. The company is also participating in the development of new projects up to the ready-to-build stage, the construction of new plants, and the development and integration of energy storage solutions.
Gransolar is headquartered in Madrid, Spain and has global operations, with a presence in Europe, Australia, North America, South America and Middle East.

AZ Capital ha asesorado a los accionistas mayoritarios de Gransolar en la venta de la compañía, un actor internacional líder en el diseño, construcción y promoción de plantas y soluciones de energía solar, a un consorcio liderado por Trilantic Europe. 
Gransolar está integrada en toda la cadena de valor de la energía solar fotovoltaica, siendo líder mundial en el diseño y la fabricación de rastreadores, un componente clave en las plantas solares a escala comercial. La compañía también participa en el desarrollo de nuevos proyectos hasta la fase de "ready-to-build", en la construcción de nuevas plantas y en el desarrollo e integración de soluciones de almacenamiento de energía.
Gransolar tiene su sede en Madrid, España, y cuenta con operaciones globales, con presencia en Europa, Australia, Norteamérica, Sudamérica y Oriente Medio.

Gransolar - Asesoramiento en la venta

Gransolar shareholders - Asesoramiento en la venta - Trilantic Europe - AZ Capital

Gransolar shareholders &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Trilantic Europe

Cellnex, the Spain based provider of wireless telecommunication and broadcasting services including mobile, audiovisual and security, has agreed –subject to the French Competition Authority (“FCA”) approval– the disposal of a package of c. 3,200 sites with Phoenix Tower International (“PTI”) in order to fulfill Hivory closing remedies that were determined by the FCA, following Cellnex’s acquisition of Hivory in 2021. 
PTI will acquire 1,226 telecommunications sites in very dense areas in France, while simultaneously, PTI with its Joint Venture Partner Bouygues Telecom will also be acquiring 2,000 sites in very dense areas.

Cellnex, el proveedor español de servicios de telecomunicaciones inalámbricas y de radiodifusión, incluidos los servicios móviles, audiovisuales y de seguridad, ha acordado -sujeto a la aprobación de la Autoridad Francesa de la Competencia ("FCA")- la cesión de un paquete de c. 3.200 emplazamientos con Phoenix Tower International ("PTI") con el fin de cumplir con los remedios de cierre de Hivory que fueron determinados por la FCA, tras la adquisición de Hivory por parte de Cellnex en 2021. 
PTI adquirirá 1.226 emplazamientos de telecomunicaciones en zonas muy densas de Francia, mientras que simultáneamente, PTI con su socio de la empresa conjunta Bouygues Telecom también adquirirá 2.000 emplazamientos en zonas muy densas.

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Play Communications

Cellnex -  Asesoramiento en la adquisición de Bouygues Telecom

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Arqiva

Cellnex - Asesoramiento en la fusión - Deutsche Telekom

Cellnex Telecom - Asesoramiento en la adquisición - Metrocall

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - CK Hutchison

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Edzcom

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - NOS

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Cignal

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Iliad y Salt

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Bouygues Telecom

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Alticom

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Swiss Towers AG

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Shere Group

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Polkomtel

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Hivory

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - MEO

Abertis - Salida a bolsa - Cellnex

Cellnex - Asesoramiento en la venta - Phoenix Tower - AZ Capital

Cellnex &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Phoenix Tower

AZ Capital has advised Telefónica Tech on the acquisition of Incremental, a leading digital transformation and data analytics company and Microsoft partner, for up to £175 MM (c. €209 MM). With this new acquisition, Telefónica Tech UK&I significantly increases its scale in the UK and its offering of Microsoft technologies, including 16 Gold Competencies and 5 Advanced Specialisations. With these capabilities, and also considering the acquisition of Cancom’s business in UK back in July 2021, Telefónica Tech consolidates its leading position in the UK market, considered to be the largest and fastest growing IT services market in Europe.
“José Cerdán, CEO of Telefónica Tech, comments: “We warmly welcome Incremental Group, and are delighted that this acquisition enables us to strengthen our position as a leader in the UK market for IT services. We are now able to provide end-to-end Microsoft services, including digital transformation, managed services and data analytics, and achieve attractive cross-selling synergies with Telefónica Tech UK&I, complementing and positioning us as a leading Microsoft-focused company in the UK.”
Neil Logan, current CEO at Incremental Group, says: “I am immensely proud of what Incremental has achieved since our inception a little over 5 years ago.  As we looked ahead to the next stage of our development, it was important that we secured Incremental the right support for the long term. Becoming part of Telefonica Tech propels us into the next phase of our journey and enables us to further scale the business, creating exciting opportunities for our people and our customers.”

AZ Capital ha asesorado a Telefónica Tech en la adquisición de Incremental, empresa líder en transformación digital y análisis de datos y socio de Microsoft, por hasta £175 MM (c. €209 MM). Con esta nueva adquisición, Telefónica Tech UK&I aumenta significativamente su escala en el Reino Unido y su oferta de tecnologías Microsoft, incluyendo 16 Competencias Gold y cinco Advanced Specialisations. Con estas capacidades, y tras la adquisición del negocio de Cancom en UK en julio 2021, Telefónica Tech consolida su posición de liderazgo en el mercado del Reino Unido, considerado el mayor mercado de servicios de TI de Europa y el de más rápido crecimiento. 
“José Cerdán, CEO de Telefónica Tech, comenta: “Estamos encantados de que esta adquisición nos permita reforzar nuestra posición como líderes en el mercado británico de servicios de TI. Ahora podemos ofrecer servicios integrales de Microsoft, incluyendo la transformación digital, los servicios gestionados y el análisis de datos, y lograr atractivas sinergias de venta cruzada con Telefónica Tech UK&I, complementándose y posicionándonos como una empresa líder en el Reino Unido, centrados en Microsoft”.
Neil Logan, actual CEO de Incremental Group, afirma: «Estoy inmensamente orgulloso de lo que Incremental ha conseguido desde su creación hace poco más de 5 años. Al mirar hacia la siguiente etapa de nuestra evolución, era importante contar para Incremental con el apoyo adecuado a largo plazo. Formar parte de Telefónica Tech nos impulsa a la siguiente fase de nuestro viaje y nos permite escalar aún más el negocio, creando interesantes oportunidades para nuestra gente y nuestros clientes».

THE FINANCIAL SERVICES AND INSTITUTIONS TEAM HAS EXTENSIVE KNOWLEDGE OF THE SECTOR AS A RESULT OF THE MANY TRANSACTIONS CARRIED OUT SINCE THE FIRM'S INCEPTION.

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