Proven experience and in-depth knowledge of the market dynamics of a wide range of industries in the global economy.  

Contrastada experiencia y profundo conocimiento de las dinámicas de mercado de las distintas industrias de la economía global.

Our transactions 

Nuestras operaciones de asesoramiento

Transacciones - AZ Capital

Portada

Transacciones

AZ Capital

OUR REAL ESTATE TEAM HAS EXTENSIVE EXPERIENCE IN THE SECTOR, LED BY JUAN GONZÁLEZ PEDROL WITH MORE THAN 20 YEARS OF EXPERIENCE, INCLUDING 17 YEARS AT MORGAN STANLEY REAL ESTATE & LODGING TEAM

NUESTRO EQUIPO DE REAL ESTATE CUENTA CON UNA AMPLIA EXPERIENCIA EN EL SECTOR, LIDERADO POR JUAN GONZÁLEZ PEDROL QUE CUENTA CON MÁS DE 20 AÑOS DE EXPERIENCIA, INCLUYENDO 17 AÑOS EN EL EQUIPO DE REAL ESTATE Y HOTELES DE MORGAN STANLEY

Our real estate partner and his team have extensive experience in the real estate and lodging industry, having advised in all products and formats related to M&A (public and private, buysides, sellsides, corporate reorganisations), debt raising and equity raising, both in Spain (our core market) as well as in other markets within Europe and Middle East.
We are very familiar with the dynamics of the real estate industry and the different players and stakeholders involved, having recently advised on various M&A transactions both in the private and listed market.

El socio que lidera del equipo cuenta con amplia experiencia en el sector inmobiliario y hotelero habiendo asesorado en todos los productos y formatos referentes a fusiones y adquisiciones, emisión de deuda y de equity, tanto en España como en otras jurisdicciones en Europa y Oriente Medio.
Conocemos bien las dinámicas del sector y a los distintos actores que participan en las mismas, tras haber asesorado en diferentes operaciones de M&A y Deuda tanto en mercados privados como cotizados.

Real Estate and Hotels

Real Estate y Hoteles

Transactions 

Transacciones 

Real Estate y Hoteles - AZ Capital

SINCE IT'S INCEPTION, AZ CAPITAL HAS ACCOMPANIED THE MAJOR LEADERS OF THE  TELECOMMUNICATIONS MARKET IN THEIR CORPORATE MOVES.

DESDE LOS INICIOS DE AZ CAPITAL HEMOS ACOMPAÑADO A LOS GRANDES LÍDERES DEL MERCADO DE TELECOMUNICACIONES EN SUS MOVIMIENTOS CORPORATIVOS.

We have a team of experts with great knowledge of the industry that is constantly searching for different opportunities in the domestic and cross-border markets. We thoroughly and comprehensively evaluate all alternatives within the telecommunications infrastructure segments. 
Thus, we cover all fields from fiber to data centers or telecom operators.

Poseemos un equipo de expertos con gran conocimiento de la industria que está en constante búsqueda de distintas oportunidades en el mercado nacional y transfronterizo. Evaluamos detallada e íntegramente todas las alternativas dentro de los segmentos de infraestructuras de telecomunicaciones.
Así, cubrimos todos los campos desde la fibra a los centros de datos u operadores de telecomunicaciones.

Telecommunications

Telecomunicaciones

Transactions

Telecomunicaciones - AZ Capital

THE TECHNOLOGY TEAM HAS A DEEP KNOWLEDGE OF THE INDUSTRY TRENDS. THEY HAVE BEEN GAINING MORE AND MORE WIEGHT IN COMPANIES AND HAVE BECOME AN AREA OF THEIR OWN.

EL EQUIPO DE TECNOLOGÍA POSEE UN PROFUNDO CONOCIMIENTO SOBRE LAS DINÁMICAS DE LA INDUSTRIA. LA TECNOLOGÍA HA IDO ADQUIRIENDO CADA VEZ MÁS PESO EN LAS EMPRESAS, CONVIRTIÉNDOSE EN UN ÁREA PROPIA DE LAS MISMAS.

The trust placed by our clients in our criteria and the recurrence in working with them has allowed us to accompany them in different transactions across the technology sector and to jointly assess different growth alternatives.

La confianza depositada por nuestros clientes en nuestro criterio y la recurrencia a la hora de trabajar con ellos, nos ha permitido acompañarlos en diferentes transacciones y valorar de forma conjunta distintas alternativas de crecimiento.

Technology

Tecnología

Tecnología - AZ Capital

THE FINANCIAL SERVICES AND INSTITUTIONS TEAM HAS EXTENSIVE KNOWLEDGE OF THE SECTOR AS A RESULT OF THE MANY TRANSACTIONS CARRIED OUT SINCE THE FIRM'S INCEPTION.

EL EQUIPO DE SERVICIOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS POSEE UN AMPLIO CONOCIMIENTO DEL SECTOR FRUTO DE LA VARIEDAD DE OPERACIONES EJECUTADAS DESDE LOS INICIOS DE LA FIRMA. 

We offer advice to our clients on mergers and acquisitions, not only of non-strategic assets or real estate portfolios, but also on strategic analysis, valuation, mergers, and acquisitions of asset managers or even retail banking. 
Since 2010, we have advised on more than 10 transactions, with a combined aggregate value of €12 Bn.

Ofrecemos asesoramiento a nuestros clientes en operaciones de compraventa, no solo de activos no estratégicos o de carteras inmobiliarias, sino también en análisis estratégico, valoración y operaciones de fusiones y adquisiciones de gestoras de activos o incluso de banca retail. 
Desde 2010, hemos asesorado en más de 10 transacciones, con un valor agregado conjunto de €12.000 MM.

Financial Institutions and Services

Servicios e Instituciones Financieras

Servicios e Instituciones Financieras - AZ Capital

The Healthcare and Pharma team has trusted relationships with different management teams of leading companies and market participants in the sector. We bring excellent sector knowledge and support to medical equipment companies, companies dedicated to the world of biotechnology, consumer health and OTC, Pharma companies or groups that manage nursing homes.

EL EQUIPO DE SALUD Y FARMA MANTIENE UNA COMUNICACIÓN CONTINUA CON DISTINTOS EQUIPOS DIRECTIVOS DEL SECTOR Y PROPORCIONA SOPORTE A EMPRESAS DE EQUIPAMIENTO MÉDICO, DEDICADAS AL MUNDO DE LA BIOTECNOLOGÍA O A GRUPOS QUE GESTIONAN RESIDENCIAS DE ANCIANOS.

This allows them to adequately assess the clients’ needs and see which is the most appropriate solution for the fulfillment of their strategic objectives.

Esto le permite poder valorar de forma adecuada las necesidades de sus clientes y ver cuál es la solución más apropiada para el cumplimiento de sus objetivos estratégicos.

Healthcare and Pharma

Salud y Farma

Salud y Farma - AZ Capital

THE INFRAESTRUCTURE TEAM HAS WORKED ON SOME OF THE MOST SIGNIFICANT TRANSACTIONS IN SPAIN. 

EL EQUIPO DE INFRAESTRUCTURAS HA TRABAJADO EN ALGUNAS DE LAS OPERACIONES CON MAYOR REPERCUSIÓN EN ESPAÑA.

This is one of AZ Capital's main areas of expertise, having advised on M&A and IPOs of infrastructure companies with regulated and non-regulated businesses. The specialization, dedication, and quality of the work of each member of the team has allowed the firm to acquire a high visibility both among companies and among the main institutional investors specialized in this segment. 
Since 2010 we have advised on more than 50 transactions, with a combined aggregate value of more than €86 Bn.

Se trata de una de las áreas de especialización de AZ Capital, habiendo asesorado en M&A y salidas a bolsa de compañías de infraestructuras con negocios regulados y no regulados. La especialización, la dedicación y la calidad en el trabajo de cada uno de los miembros del equipo ha permitido que la firma adquiera una gran visibilidad tanto entre empresas como entre los principales inversores institucionales especializados en este segmento. 
Desde 2010 hemos asesorado en más de 50 operaciones, con un valor agregado conjunto superior a €86.000 MM.

Infrastructures

Infraestructuras

Infraestructuras - AZ Capital

WE OFFER COMPREHENSIVE ADVICE (MERGERS AND ACQUISITIONS, DEBT ADVISORY, CAPITAL MARKETS ADVISORY) TO OUR CLIENTS IN THE DIFFERENT AREAS OF THE INDUSTRIAL FIELD. 

OFRECEMOS ASESORAMIENTO INTEGRAL (MERGERS & ACQUISITIONS, DEBT ADVISORY, CAPITAL MARKETS ADVISORY) A NUESTROS CLIENTES EN LOS DIFERENTES CAMPOS DEL ÁMBITO INDUSTRIAL.

We maintain relationships with management teams and different members of the market to identify opportunities that contribute to meeting our clients' strategic objectives.

Mantenemos relaciones con los equipos directivos y los diferentes miembros del mercado para identificar oportunidades que contribuyan a cumplir los objetivos estratégicos de nuestros clientes.

Industry

Industria

Industria - AZ Capital

OUR ENERGY AND UTILITIES TEAM HAS A WIDE EXPERIENCE IN ADVISING COMPANIES THAT HAVE DECIDED TO COMMIT TO THE ENERGY TRANSITION AND MAKE RENEWABLE ENERGIES PART OF THEIR NEW IDENTITY.

CONTAMOS CON UN EQUIPO CON UNA AMPLIA EXPERIENCIA EN ASESORAR A AQUELLAS EMPRESAS QUE HAN DECIDIDO APOSTAR POR LA TRANSICIÓN ENERGÉTICA Y CONVERTIR LAS ENERGÍAS RENOVABLES EN PARTE DE SU NUEVA IDENTIDAD.

We are experts in accompanying companies during these transactions, which involve a certain complexity as they represent a change of cycle for many entities and a new commitment to their line of business. Our clients demand a deep knowledge of the trends that occur around the different renewable energies (wind, solar, hydro, biogas, etc.) to be able to anticipate the future and be leaders in this segment. We work advising on a multitude of financial transactions from mergers and acquisitions, IPOs or alternative financing.
In addition, our energy and utilities team works with clients in the fields of generation, transmission and distribution of electricity and gas, as well as mining and oil or waste management, among others.

Somos expertos en acompañar a las compañías durante estas transacciones que entrañan cierta complejidad al suponer un cambio de ciclo para muchas entidades y una nueva apuesta por su línea de negocio. Nuestros clientes demandan un profundo conocimiento de los movimientos que se producen en torno a las diferentes energías renovables (eólicas, solar, hidráulica, biogás, etc.) para poder anticiparse al futuro y ser líderes en este segmento. Trabajamos asesorando en multitud de operaciones financieras desde las fusiones y adquisiciones, salidas a bolsa o la financiación alternativa.
Además, nuestro equipo de energía y utilities trabaja con clientes en los campos de generación, transmisión y distribución de electricidad y gas, así como de la minería y el petróleo o la gestión de residuos.

Energy and Utilities

Energía y Utilities

Energía y Utilities - AZ Capital

THE CONSUMER GOODS AND RETAIL TEAM HAS EXTENSIVE KNOWLEDGE OF THE SECTOR BECAUSE OF A TRSUTED RELATIONSHIP BUILT SINCE AZ CAPITAL'S INCEPTION WITH DIFFERENT COMPANIES IN THE FOOD, BEVERAGE, AGRICULTURE, AND FASHION SECTORS. 

EL EQUIPO DE CONSUMO Y RETAIL POSEE UN AMPLIO CONOCIMIENTO DEL SECTOR FRUTO DE LA RELACIÓN CONSTRUIDA DESDE EL NACIMIENTO DE AZ CAPITAL CON DIFERENTES EMPRESAS DEL SEGMENTO DE ALIMENTACIÓN, BEBIDAS, AGRICULTURA O MODA.

We have a solid track record in successfully advising multiple family-owned companies in the diversification of their business through mergers, acquisitions or divestments and we have helped large corporations to complete their business objectives. The team has in-depth knowledge of the dynamics of the sector, being in continuous dialogue with management teams and decision-makers. We have advised on more than 20 transactions, with an aggregate value of between €25 MM and €1,2 Bn.

Hemos asesorado a múltiples compañías familiares en la diversificación o reorientación de su negocio a través de operaciones de fusiones, adquisiciones o desinversiones y hemos ayudado a grandes corporaciones a completar sus objetivos de negocio.
Conocemos las dinámicas del sector y a los distintos actores que participan en las mismas, tras haber asesorado en más de 20 operaciones, con valor agregado de entre €25 MM y €1.200 MM.

Consumer Goods and Retail

Consumo y Retail

Consumo y Retail - AZ Capital

DEALS ADVISED SINCE 2010

TRANSACCIONES EJECUTADAS DESDE 2010

BILLIONS AGGREGATE VALUE SINCE 2010

MILES DE MM VALOR AGREGADO DESDE 2010

CROSS-BORDER TRANSACTIONS SINCE 2010

TRANSACCIONES CROSS-BORDER DESDE 2010

Acquisitions of companies and/or business units

Adquisiciones de compañías y/o unidades de negocio

Capital increases

Ampliaciones de capital

Independent advice to Boards of Directors

Asesoramiento independiente a Consejos de Administración

Divestments and y spin-offs

Desinversiones y spin-offs

Issuance of fairness opinions

Emisión de fairness opinions

Mergers

Fusiones

Joint ventures and strategic alliances

Joint Ventures y alianzas estratégicas

Strategic reviews associated with corporate processes

Revisiones estratégicas asociadas a procesos corporativos

Sale of companies and/or business units

Venta de compañías y/o unidades de negocio

WE ADVISE LISTED COMPANIES, FAMILY-OWNED COMPANIES, INSTITUTIONAL INVESTORS AND FAMILY OFFICES AS WELL AS THEIR BOARD OF DIRECTORS, MANAGERS, AND DECISION-MAKERS DURING EACH STAGE OF THE TRANSACTION.

ASESORAMOS A GRANDES COMPAÑÍAS COTIZADAS, GRUPOS FAMILIARES, EMPRESAS PRIVADAS, INVERSORES INSTITUCIONALES Y FAMILY OFFICES ASÍ COMO A SUS CONSEJOS DE ADMINISTRACIÓN O A SUS GESTORES DURANTE CADA UNA DE LAS ETAPAS DE LA TRANSACCIÓN.

Our team assesses all strategic alternatives in detail and propose creative and innovative solutions that not only meet the client's needs, but also contribute to the future of the global economy. We always prioritize the best solution over the transaction, generating recurrence with our clients.

Valoramos todas las alternativas estratégicas en detalle y proponemos soluciones creativas e innovadoras que se adapten no solo a las necesidades del cliente, sino que contribuyan al devenir de la economía global en su conjunto. Primamos siempre la mejor solución por encima de la transacción, generando recurrencia con nuestros clientes.

Mergers and Acquisitions

Mergers and Acquisitions - AZ Capital

BILLIONS CAPITAL RAISED SINCE 2010

MILES DE MM CAPITAL ASESORADO DESDE 2010

CLIENTS 

CLIENTES

Diversification of financing sources

Diversificación de las fuentes de financiación

Acquisition financing

Financiación de adquisiciones

Corporate financing

Financiaciones corporativas

Financing for ownership reorganization

Financiación para la reorganización de la propiedad

Balance sheet optimization, inc luding advice to distressed companies

Optimización del balance, incluyendo asesoramiento a compañías en situaciones distressed

Negotiation with creditors and other financing providers

Negociación con los acreedores y otros proveedores de financiación

Recapitalizations

Recapitalizaciones

OUR DEBT ADVISORY TEAM PROVIDES ADVICE RELATED TO THE SEARCH FOR THE BEST FINANCING ALTERNATIVE FOR OUR CLIENTS, DEBT FINANCING OR BALANCE SHEET OPTIMIZATION. 

NUESTRO EQUIPO DE DEBT ADVISORY PROPORCIONA ASESORAMIENTO RELACIONADO CON LA BÚSQUEDA DE LA MEJOR ALTERNATIVA DE FINANCIACIÓN PARA NUESTROS CLIENTES, LA REFINANCIACIÓN DE LA DEUDA O LA OPTIMIZACIÓN DEL BALANCE. 

We provide extensive experience in financial markets and global perspective to achieve the optimal financing structure.

Aportamos una amplia experiencia en mercados financieros y perspectiva global para conseguir la estructura de financiación óptima. Entre nuestros clientes, destacan tanto grandes corporaciones como inversores institucionales o empresas familiares.

Debt Advisory

Debt Advisory - AZ Capital

TRANSACTIONS EXECUTED SINCE 2010

MILES DE MM CAPITAL LEVANTADO DESDE 2010

CLIENTES 

Equity Story Positioning

Posicionamiento del Equity Story 

Private placements

Independent advice to the board of directors

Asesoramiento independiente al consejo de administración

Capital Market Day

Hedging on other assets (e.g. interest rates, foreign exchange rates)

Coberturas en otros activos (ej. tipos de interés, tipos de cambio)

Convertible bond issues

Emisión de bonos convertibles

Equity Solutions: hedging, financing on listed positions

Equity Solutions: coberturas, financiación sobre posiciones cotizadas

Pre-IPO financing

Financiación Pre-OPV

Initial Public Offering

Oferta Pública de Suscripción

Oferta Pública de Venta

WE PROVIDE INNOVATIVE, OBJECTIVE AND EFFECTIVE ADVICE ON ALL CAPITAL MARKET RELATED TRANSACTIONS SUCH AS IPOS, CAPITAL INCREASES, INTEREST RATE, FX OR EQUITY HEDGES, PREPARATION OF CAPITAL MARKET DAY AND/OR FINANCING WITH GUARANTY OF LISTED SHARES.

PROPORCIONAMOS UN ASESORAMIENTO INNOVADOR; OBJETIVO Y EFICAZ EN TODAS LAS OPERACIONES RELACIONADAS CON LOS MERCADOS DE CAPITALES COMO SALIDAS A BOLSA; AMPLIACIONES DE CAPITAL, COBERTURAS DE TIPOS DE INTERÉS, FX O EQUITY, PREPARACIÓN DEL CAPITAL MARKET DAY Y/O FINANCIACIÓN CON GARANTÍAS DE PARTICIPACIONES COTIZADAS.

We have a highly experienced team dedicated exclusively to advising on the most appropriate structure or alternative based on the needs our clients may have with respect to Equity, Interest Rates, Foreign Exchange Rates or any other asset related to Capital Markets. We offer an innovative service to all types of clients not only in the structuring and evaluation of the strategies to be followed, but also in the negotiation and execution with the banks involved in each of the transactions.

Poseemos un equipo con una amplia experiencia dedicado exclusivamente a asesorar en la estructura o alternativa más adecuada en base a las necesidades que puedan tener nuestros clientes con respecto al Equity, Tipos de Interés, Tipos de Cambio o cualquier otro activo relacionado con Mercado de Capitales. Ofrecemos así un servicio innovador a todo tipo de clientes no solo en la estructuración y evaluación de las estrategias a seguir, sino también en la negociación y ejecución con los bancos involucrados en cada una de las transacciones.

Capital Markets Advisory

Capital Markets Advisory - AZ Capital

AZ Capital is pleased to announce that it has acted as financial advisor in Miura Partners backing of Saesco Medical, a European leader in the distribution of devices and medical equipment for minimally invasive surgery.

Miura Partners has partnered with Saesco Medical, a European group headquartered in Barcelona, specialized in the distribution of medical devices, consumables, and equipment for minimally invasive surgery. The transaction includes the acquisition of Cardiolink, a company founded in 2004 and recognized as a leader in the implementation of medical technologies in Spain and Portugal. Cardiolink joins the Saesco group to strengthen its presence in the clinical and hospital sector in Iberia and broaden its therapeutic offering.

Founded in 2009 in Barcelona, Saesco is a benchmark in the implementation, training, and commercialization of innovative medical technologies, primarily focused on the surgical field and covering therapeutic areas such as obesity, gynecology, urology, and general surgery. The company has evolved into a multi-vertical platform with a direct presence in five countries (Spain, Belgium, the Netherlands, Italy, and Poland), and operates commercially across major European markets. Its portfolio includes over 600 medical-focused products, distributed exclusively for international manufacturers.

The company serves over 2,000 clients across Europe in both public and private sectors, offering solutions to large hospitals and specialized clinics alike. Since 2019, it has integrated six companies across Europe, reinforcing its leadership as a pan-European distributor of medical technologies. Miura’s investment—executed via a capital increase—will support Saesco’s strategy for growth and international consolidation.

Cardiolink brings a highly complementary offering in terms of product, channel, and customer base, with a strong presence in the Spanish public hospital sector. Its business is structured around key divisions such as cardiology, general surgery, endoscopy, organ preservation, urology, and gynecology—significantly expanding the group’s therapeutic coverage. Following the transaction, the combined group reaches over €50 million in revenue, consolidating its position as a key player in the European medical technology distribution market.



AZ Capital se complace en anunciar que ha actuado como asesor financiero en la entrada de Miura Partners en el capital de Saesco Medical, referente europeo en la distribución de dispositivos y equipamiento médico para cirugía mínimamente invasiva

Miura Partners ha invertido en Saesco Medical, grupo europeo con sede en Barcelona, especializado en la distribución de dispositivos, consumibles y equipamiento médico para cirugía mínimamente invasiva. La operación incluye la adquisición de Cardiolink, compañía fundada en 2004, especializada y referencia en la implementación de tecnologías médicas en España y Portugal. Cardiolink se incorpora al grupo Saesco para reforzar su presencia en el sector clínico y hospitalario en Iberia y ampliar su propuesta terapéutica.

Fundada en 2009 en Barcelona, Saesco es un referente en la implementación y desarrollo formativo y comercial de tecnologías médicas innovadoras, principalmente centradas en el ámbito quirúrgico, para las áreas terapéuticas de obesidad, ginecología, urología y cirugía general. La compañía se ha desarrollado en una plataforma multi-vertical, y cuenta con presencia directa en cinco países (España, Bélgica, Países Bajos, Italia y Polonia) operando comercialmente en los principales mercados europeos. Su porfolio incluye más de 600 productos dirigidos al entorno médico, distribuidos en exclusiva para fabricantes internacionales. 

La compañía sirve a más de 2.000 clientes en todo Europa dentro del ámbito público y privado, ofreciendo soluciones tanto a grandes hospitales como a clínicas especializadas. Desde 2019, ha integrado seis compañías en Europa, reforzando su liderazgo como distribuidor paneuropeo en tecnología médica. La entrada de Miura, que invierte en Saesco mediante una ampliación de capital, impulsa su estrategia de crecimiento y consolidación internacional.

Cardiolink aporta una oferta altamente complementaria en producto, canal y cliente, con sólida presencia en el sector hospitalario público español. Su actividad se estructura en divisiones clave como cardiología, cirugía general, endoscopia, preservación de órganos, urología y ginecología, ampliando significativamente la cobertura terapéutica del grupo. Tras la operación, el grupo alcanza una facturación conjunta de más de 50 millones de euros, consolidándose como uno de los actores de referencia en la distribución de tecnología médica en Europa.


Partners with

Se asocia con 

Werfen - Asesoramiento en la venta-Palex

Miura Partners se asocia con Saesco Medical - AZ Capital

Miura Partners se asocia con Saesco Medical

AZ Capital has advised the shareholders of Palacios Alimentación, a leading company in the ready meals and desserts segments, on the sale of a majority stake to a consortium of investors led by JB Capital.

Palacios Alimentación is the leading player in the Spanish ready meals market, with a strong presence in four core segments: chilled pizzas, Spanish omelettes, desserts, and chorizo. With annual revenues close to €400 million, the company operates seven production facilities across Spain, the United States, and the United Kingdom, where it has a strong presence in the premium dessert segment through its Rhokett brand.



AZ Capital ha asesorado a los accionistas de Palacios Alimentación, empresa líder en el sector de comidas preparadas y repostería, en la venta de una participación mayoritaria a un consorcio de inversores liderado por JB Capital.

Palacios Alimentación es la empresa líder en el mercado español de comidas preparadas y cuenta con una posición destacada en cuatro categorías clave: pizzas refrigeradas, tortilla de patata, repostería y chorizo. Con una facturación cercana a los 400 millones de euros, la compañía opera siete centros productivos en España, Estados Unidos y Reino Unido, donde destaca su marca Rhokett en el segmento de repostería premium.


Sell-side advisory

Asesoramiento en la venta

MCH Private Equity - Asesoramiento en la venta - Conservas Garavilla

MCH Private Equity - Asesoramiento en la adquisición - Conservas Garavilla

Palacios - Asesoramiento en la venta-JB Capital - AZ Capital

Palacios &#8211; Asesoramiento en la venta-JB Capital

AZ Capital is pleased to announce that it has acted as exclusive financial advisor to Keonn Technologies in its strategic partnership with Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT), a US-listed global supplier of core technology solutions for the medical and advanced industrial sectors.

Founded in 2008 and headquartered in Barcelona, Keonn Technologies is the innovation leader providing the most complete, seamless and advanced set of RFID-based solutions to evolve the customer experience and store operations towards a data-driven unified commerce model. Keonn’s unique value proposition of being a one-stop shop offering a holistic ecosystem with a client-focused operational model, where innovative products, quality, seamless integration and customization are at their core DNA, has resulted in Keonn being the go-to supplier of sensor and data processing solutions for the largest retailers and retail system integrators.

This strategic partnership with Novanta will reinforce Keonn’s future growth, support its manufacturing capacity and technologically contribute towards a sensor-fusion solution to meet the rising global demand for RFID and IoT technologies in physical stores. On the other hand, the integration of Keonn strategically complements Novanta’s existing capabilities in RFID technologies while also expanding its presence into the retail sector, which is expected to unlock many cross-selling opportunities. Keonn’s founders, together with their management team, will continue to lead the company within Novanta’s structure.

Ramir de Porrata-Dòria, co-founder and CEO of Keonn Technologies, stated: “AZ Capital’s support was exceptional throughout every stage of the process –from the preparation phase to the final negotiations–. The direct and constant involvement of all the team, their outstanding attention to detail, and their ability to anticipate challenges were key to maximizing value for Keonn and its shareholders. We are truly grateful for their dedication and commitment in such a meaningful transaction for us.”

Rafael Pous, co-founder and CIO of Keonn Technologies, noted: “AZ Capital’s advisory throughout the process was key to unlock Keonn’s full potential. They demonstrated exceptional coordination capabilities, expertly managing the complexity of working with major international technology players. This was strategically instrumental in achieving the optimal outcome for all parties involved. We had the best possible partner guiding us through the process.”

Víctor Mata, Partner at AZ Capital, added: “This transaction reinforces our leadership in advising technology companies, where we continue supporting innovative companies like Keonn in achieving their strategic objectives. At AZ Capital, we are proud to have supported a transaction that promises to transform retail digitalization on a global scale.”


AZ Capital se complace en anunciar que ha actuado como asesor financiero exclusivo de Keonn Technologies en su alianza estratégica con Novanta (NASDAQ: NOVT), compañía cotizada en Estados Unidos líder global en soluciones tecnológicas propietarias para los sectores médico, ciencias de la vida, bioprocesos e industrial.

Fundada en 2008 y con sede en Barcelona, Keonn es una empresa líder en la innovación y el desarrollo de soluciones basadas en el RFID para el sector retail, ofreciendo el portfolio más completo, avanzado e integrado del mercado para evolucionar las operaciones en tiendas físicas y la experiencia del cliente hacia un modelo de comercio unificado basado en la captura y análisis de datos. La propuesta de valor única de Keonn, centrada en ser un proveedor único que ofrece un ecosistema tecnológico holístico y con un modelo operativo centrado en el cliente, donde los productos innovadores, la calidad, la integración perfecta y la personalización forman parte de su ADN fundamental, ha convertido a Keonn en el proveedor referente de sistemas y soluciones RFID para los mayores retailers e integradores del mundo.

Esta asociación estratégica con Novanta reforzará el crecimiento futuro de Keonn, apoyará su capacidad actual de fabricación y aportará nuevos conocimientos que permitan avanzar a soluciones basadas en la complementariedad de diversas tecnologías de sensores para satisfacer la creciente demanda global de tecnologías RFID e IoT en tiendas físicas. Por otro lado, la integración de Keonn complementa estratégicamente las capacidades existentes de Novanta en tecnologías RFID, a la vez que expande su presencia en el sector retail, lo que contribuirá a capturar numerosas oportunidades y sinergias de cross-selling. Los fundadores de Keonn, junto con su equipo directivo, continuarán liderando la empresa en esta nueva etapa dentro de la estructura de Novanta.

Ramir de Porrata-Dòria, co-fundador y CEO de Keonn Technologies, indica: “El acompañamiento de AZ Capital ha sido excepcional en todas las fases del proceso -desde la preparación inicial hasta la negociación final-. La implicación directa y constante de todo el equipo, con una atención al detalle excepcional y capacidad de anticipar problemas han sido clave para maximizar la propuesta de valor para Keonn y sus accionistas. Estamos profundamente agradecidos por su compromiso y por habernos apoyado con tanta dedicación en una operación tan relevante para nosotros.” 

Rafael Pous, co-fundador y CIO de Keonn Technologies, comenta: “El asesoramiento de AZ Capital ha sido determinante para impulsar todo el potencial de Keonn. Demostraron su excepcional capacidad de coordinación, gestionando de forma excelente la complejidad que supone trabajar con los principales actores tecnológicos internacionales, siendo la mayoría de ellos empresas cotizadas y líderes de sus sectores, lo que fue fundamental a nivel estratégico para alcanzar el resultado óptimo para todas las partes. No podríamos haber estado en mejores manos”

Víctor Mata, Socio de AZ Capital, agrega: “Esta transacción refuerza nuestro liderazgo en el asesoramiento a compañías del sector tecnológico, donde seguimos apoyando a compañías innovadoras como Keonn en la consecución de sus objetivos estratégicos. En AZ Capital estamos orgullosos de haber apoyado una operación que promete transformar la digitalización del retail a nivel global.”


Mytra - Asesoramiento en la venta-Acciona

Keonn - Asesoramiento en la venta-Novanta - AZ Capital

Keonn &#8211; Asesoramiento en la venta-Novanta

AZ Capital is pleased to announce that it has acted as exclusive financial advisor to Mytra Control on the sale of 100% of the company to Acciona, a global leader in sustainable infrastructure and renewable energy solutions.

Founded in 2015 and headquartered in Madrid, Mytra Control has established itself as a leading provider of industrial digitalization architectures in Spain. The company offers comprehensive end-to-end services to clients across various industrial sectors, with a 360° approach encompassing advanced industrial automation solutions, networks and cybersecurity, and high-end SCADA systems. This differential positioning has made Mytra a leader in its sector, being consistently recommended by clients and leading hardware providers in the market.

The integration of Mytra Control strategically complements Acciona's current capabilities in construction and infrastructure management with Mytra's technological expertise and extensive know-how. This acquisition will enable Acciona to address the growing technological and security demands in the digital infrastructure space, strengthening its competitive position in the global market. Mytra Control's founders and executives will remain at the helm of the company within Acciona's structure, leading its future growth.

José Antonio Corral, CEO of Mytra Control, commented: "Due to our size and the characteristics of the transaction, we were uncertain about the type of advisor we should choose. Ultimately, we decided to work with AZ Capital, and our doubts dissipated from the very beginning. We felt supported and coordinated from the initial contacts through the final negotiations. Their excellent team provided a level of dedication and attention to detail that, combined with their strategic knowledge and negotiation skills, made it possible to secure the best possible agreement."

Carlos Jiménez, CTO of Mytra Control, emphasized: "AZ Capital advisory has been instrumental in the process of selling our company. Their ability to interact with IBEX 35-level companies, demonstrating their high level of professionalism and communication skills, while understanding and adapting to the needs of a smaller company like ours, makes them the ideal partner for operations of any nature."

Víctor Mata, Partner at AZ Capital, added: "This transaction reflects our firm commitment to the Spanish technology sector, where we continue to support innovative companies like Mytra Control in achieving their strategic objectives. The combination of Mytra's technical expertise with Acciona's global scale creates a unique value proposition that has the potential to transform the industrial digitalization landscape in Spain and beyond. At AZ Capital, we are proud to have orchestrated a transaction that not only maximizes value for our clients but also significantly contributes to the country's technological advancement."

This transaction underscores AZ Capital's expertise in the technology sector and its ability to successfully execute strategic transactions that create significant value for all parties involved.


AZ Capital se complace en anunciar que ha actuado como asesor financiero exclusivo de Mytra Control en la venta del 100% de la compañía a Acciona, líder global en soluciones sostenibles de infraestructuras y energías renovables.

Fundada en 2015 y con sede en Madrid, Mytra Control se ha consolidado como empresa líder en arquitecturas de digitalización industrial en España. La compañía ofrece un servicio integral end-to-end a clientes en diversos sectores industriales, con un enfoque 360º que abarca soluciones avanzadas de automatización industrial, redes y ciberseguridad, y sistemas SCADA de alta gama. Este posicionamiento diferencial ha convertido a Mytra en un referente en su sector, siendo recomendada recurrentemente por clientes y proveedores de hardware líderes en el mercado.

La integración de Mytra Control complementa estratégicamente las capacidades actuales de Acciona en construcción y gestión de infraestructuras con el expertise tecnológico y el amplio know-how de Mytra. Esta adquisición permitirá a Acciona hacer frente a las crecientes demandas tecnológicas y de seguridad en el ámbito de las infraestructuras digitales, fortaleciendo su posición competitiva en el mercado global. Los fundadores y directivos de Mytra Control permanecerán al frente de la compañía dentro de la estructura de Acciona, liderando su crecimiento futuro.

José Antonio Corral, CEO de Mytra Control, comentó: "Debido a nuestro tamaño y características de la transacción, dudábamos del tipo de asesor que debíamos elegir. Finalmente, elegimos trabajar con AZ Capital y las dudas se disiparon desde el inicio. Nos sentimos arropados y coordinados desde los primeros contactos hasta las negociaciones finales. Su excelente equipo aportó un nivel de dedicación y atención al detalle, que, junto a sus conocimientos estratégicos y habilidades de negociación, hicieron posible asegurar el mejor acuerdo posible."

Carlos Jiménez, CTO de Mytra Control, destacó: "El asesoramiento de AZ Capital ha sido fundamental en el proceso de venta de nuestra empresa. Su capacidad para interactuar con compañías de nivel IBEX 35, demostrando su alto nivel de profesionalidad y capacidad de interlocución, al tiempo que entienden y se adaptan a las necesidades de una empresa más pequeña como la nuestra, hace que sean el compañero ideal para operaciones de cualquier índole."

Víctor Mata, Socio de AZ Capital, añadió: "Esta transacción refleja nuestro firme compromiso con el sector tecnológico español, donde seguimos apoyando a empresas innovadoras como Mytra Control a alcanzar sus objetivos estratégicos. La combinación de la experiencia técnica de Mytra con la escala global de Acciona crea una propuesta de valor única con el potencial de transformar el panorama de la digitalización industrial en España y más allá. En AZ Capital estamos orgullosos de haber orquestado una transacción que no solo maximiza el valor para nuestros clientes, sino que también contribuye significativamente al avance tecnológico del país."

Esta transacción subraya la experiencia de AZ Capital en el sector tecnológico y su capacidad para ejecutar con éxito transacciones estratégicas que crean valor significativo para todas las partes involucradas.


Telefónica Tech - Asesoramiento en la adquisición - Altrostatus

Telefónica Tech - Asesoramiento en la adquisición - Cancom UK&amp;I

Telefónica Tech - Asesoramiento en la adquisición - Geprom

Telefónica Tech - Asesoramiento en la adquisición - Govertis

Telefónica Tech - Asesoramiento en la adquisición - Incremental

Mytra - Asesoramiento en la venta-Acciona - AZ Capital

Mytra &#8211; Asesoramiento en la venta-Acciona

After conducting an initial analysis and evaluating potential alternatives along with their respective pros and cons, a Sale Cash-Settled Equity Swap was structured:
•	The accounting analysis and discussions with auditors confirmed the positive impact under IFRS 32 regulations.
•	To prevent any potential pressure on the stock price, the delta execution (company sale + bank acquisition) was designed as an off-market disposal.
•	AZ Capital engaged with three financial institutions to secure the most competitive terms, including 100% LTV, a reduced spread, and no margin calls throughout the life of the transaction.

Through this solution, the company achieves:
•	A positive cash impact.
•	A favorable accounting impact (reduction in net debt and an increase in equity).
•	Retention of economic exposure to the stock price performance.

Tras realizar un análisis inicial y evaluar las potenciales alternativas junto con sus respectivos pros y contras, se estructuró un Sale Cash-Settled Equity Swap 
•	El análisis contable y las discusiones con los auditores confirmaron el impacto positivo bajo la normativa IFRS 32.
•	Para evitar cualquier posible presión sobre el precio de la acción, la ejecución delta (venta por parte de la empresa + compra por parte del banco) se diseñó como una disposición fuera de mercado.
•	AZ Capital contactó a tres instituciones financieras para garantizar las condiciones más competitivas, incluyendo un LTV del 100%, un spread reducido y ausencia de margin calls a lo largo de la vida de la transacción
A través de esta solución, la empresa logra:
•	Un impacto positivo en caja.
•	Un impacto contable favorable (disminución de la deuda neta y mayor patrimonio)
•	Mantener la exposición económica al comportamiento del precio de las acciones.

Treasury shares monetization

Monetización de la autocartera

Asesoramiento en la construcción de una posición de autocartera

Asesoramiento en la monetizaciónde una posición de autocartera - AZ Capital

Asesoramiento en la monetizaciónde una posición de autocartera

AZ Capital has acted as sole financial advisor to BCNonwovens in the acquisition of 100% of Atex Inc.
This transaction represents BCNonwovens' entry into the fast-growing American market, providing a strategic platform for future investments and serving as a bridgehead for the group's international expansion in the coming years.

BCNonwovens is one of Europe's leading manufacturers of spunlace technology products based in Barcelona, Spain. Its main markets are fast-moving consumer goods (FMCG), such as wet wipes and toiletries, the medical sector and speciality products.


AZ Capital ha asesorado a BCNonwovens en la adquisición del 100% de Atex Inc.
Esta transacción supone la entrada de BCNonwovens en el creciente mercado americano, con una plataforma estratégica que permita realizar futuras inversiones y sirviendo de cabeza de puente a la expansión internacional del grupo en los próximos años.

BCNonwovens es uno de los principales fabricantes europeos de productos en tecnología spunlace con sede en Barcelona (España). Sus principales mercados son los bienes de consumo de rápida rotación (FMCG), como toallitas húmedas y artículos de higiene, el sector médico y los productos especializados.


Buy-side advisory

Asesoramiento en la adquisición

BCNonwovens -Asesoramiento en la Adquisición - Atex Inc. - AZ Capital

BCNonwovens -Asesoramiento en la Adquisición &#8211; Atex Inc.

AZ Capital has acted as financial advisor to Árima Real Estate in the takeover bid launched by JSS Real Estate, an entity belonging to the Swiss financial group J. Safra Sarasin. For this purpose, AZ Capital has prepared a fairness opinion for Árima's board of directors, strictly from a financial point of view, on which it stated that the offer is fair for Árima's shareholders.

JSS Real Estate's offer consisted on a cash payment of €8.61 per share, representing an equity value of €224m.

Árima is a Socimi (REIT) with 9 assets, being 2 of them under construction, 8 of which are offices and 1 is a logistic asset, all of them in Madrid. The total asset value (GAV) is ~€355m (as of June 2024).

AZ Capital ha actuado como asesor financiero a Árima Real Estate en la oferta pública de adquisición lanzada por JSS Real Estate, entidad del grupo financiero suizo J. Safra Sarasin. Para ello, AZ Capital ha preparado una fairness opinion para el consejo de administración de Árima, estrictamente desde un punto de vista financiero, sobre la cual se declaró que la oferta es justa para los inversores de Árima.

La oferta de JSS Real Estate fue de un pago en caja de €8.61 por acción, representando un equity value de €224m.

Árima es una Socimi que cuenta con 9 activos, 2 de ellos en construcción, destinados 8 de ellos al uso de oficinas y 1 a servicios logísticos en la Comunidad de Madrid. El valor de los activos (GAV) es de ~€355m (a junio de 2024).

Advisory on the takeover bid 

Asesoramiento en la oferta pública de adquisición

Grupo Lar -Asesoramiento en la Adquisición - Lar España