WE OFFER COMPREHENSIVE ADVICE (MERGERS AND ACQUISITIONS, DEBT ADVISORY, CAPITAL MARKETS ADVISORY) TO OUR CLIENTS IN THE DIFFERENT AREAS OF THE INDUSTRIAL FIELD. 

OFRECEMOS ASESORAMIENTO INTEGRAL (MERGERS & ACQUISITIONS, DEBT ADVISORY, CAPITAL MARKETS ADVISORY) A NUESTROS CLIENTES EN LOS DIFERENTES CAMPOS DEL ÁMBITO INDUSTRIAL.

<p>We maintain relationships with management teams and different members of the market to identify opportunities that contribute to meeting our clients' strategic objectives.</p>


<p>Mantenemos relaciones con los equipos directivos y los diferentes miembros del mercado para identificar oportunidades que contribuyan a cumplir los objetivos estratégicos de nuestros clientes.</p>


Industry

Industria

Transactions

Transacciones 

Industria - AZ Capital

Portada

AZ Capital

Salud y Farma

Mergers and Acquisitions

Sell-side advisory

Asesoramiento en la venta

Werfen - Asesoramiento en la venta-Palex - AZ Capital

Werfen &#8211; Asesoramiento en la venta-Palex

AZ Capital has advised L-GAM, an international investment fund founded in 2013, in the acquisition of a majority stake in Trison from Portobello Capital.

Trison is a global company dedicated to the digitalization of spaces to generate unique experiences through the integration of audiovisual systems, spectacular content and innovative sensory marketing solutions. Trison is the European leader in audiovisual integration and one of the top digital integrators worldwide.

L-GAM is planning to invest into further product development in order to strengthen and expand Trison’s offer and service range as well as to continue consolidating the industry worldwide through acquisitions.


AZ Capital ha asesorado a L-GAM, fondo de inversión internacional fundado en 2013, en la adquisición de una participación mayoritaria del capital de Trisón a Portobello Capital.

Trisón es una compañía global dedicada a la digitalización de espacios para generar experiencias únicas a través de la integración de sistemas audiovisuales, contenido espectacular y soluciones innovadoras de marketing sensorial. Trisón es el líder europeo en integración audiovisual y uno de los principales integradores a nivel global.

L-GAM planea invertir en el desarrollo de producto para fortalecer y expandir la oferta de servicios, así como continuar consolidando la industria a nivel global a través de adquisiciones.


Buy-side advisory

Asesoramiento en la adquisición 

Portobello Capital - Asesoramiento en la venta - Vitalia

Portobello Capital - Asesoramiento en la venta - Laulagun Bearings

PAI MMF - Asesoramiento en la adquisición - Angulas Aguinaga

L-GAM -Asesoramiento a en la adquisión- Trisón - AZ Capital

L-GAM -Asesoramiento a en la adquisión- Trisón

Infraestructuras

Cellnex - Asesoramiento en la venta - Phoenix

Cellnex - Asesoramiento en la venta-Stonepeak - AZ Capital

Cellnex &#8211; Asesoramiento en la venta-Stonepeak

Advisory on merger

Asesoramiento en la fusión 

SPEAR Investments - Asesoramiento en la fusión - QEV - AZ Capital

SPEAR Investments &#8211; Asesoramiento en la fusión &#8211; QEV

AZ Capital has advised Indra, a leading global company in technological engineering for the aerospace, defence and mobility markets, on the acquisition of a 9.5% stake in ITP Aero from Bain Capital. 

ITP Aero is one of the world’s leading aeronautical engine component manufacturers, headquartered in Zamudio (Bizkaia, Spain), with more than 4.700 employees in Spain, United Kingdom, Mexico, Malta and India.

Through this acquisition, Indra and ITP have reached a framework agreement which sets the basis for a technological and strategical collaboration in order to enhance the value of both companies, leverage their synergies and promote the joint development of systems and cooperation in future defence programs, such as the FCAS.


AZ Capital ha asesorado a Indra, una de las principales compañías globales en ingeniería tecnológica para los mercados aeroespacial, de defensa y movilidad, en la adquisición de un 9,5% del capital de ITP Aero a Bain Capital.
 
ITP Aero es una de las principales compañías de fabricación de componentes para motores aeronáuticos del mundo, con sede en Zamudio (Bizkaia), cuenta con más de 4,700 empleados en España, Reino Unido, México, Malta e India. 
 
A través de esta adquisición, Indra e ITP han establecido las bases para una colaboración estratégica con el objetivo de potenciar el valor de ambos, aprovechar sinergias, promover el desarrollo de sistemas y la cooperación en futuros programas de defensa, como el FCAS. 


Indra - Asesoramiento en la Adquisición - ITP - AZ Capital

Indra &#8211; Asesoramiento en la Adquisición &#8211; ITP

Debt Advisory

Debt refinancing advisory

Asesoramiento en refinanciación de deuda

Nazca - Asesoramiento en refinanciación de deuda - Terratest

Nazca - Asesoramiento en refinanciación de deuda - Terratest 2 - AZ Capital

Nazca &#8211; Asesoramiento en refinanciación de deuda &#8211; Terratest 2

AZ Capital has acted as the financial advisor to Naturgy in the acquisition of 100% of ASR Wind from the infrastructure fund Ardian. ASR Wind has a portfolio of 422 MW of operating wind assets in Spain, spread across 12 wind farms located in high-wind resource areas in Castilla and León, Castilla-La Mancha, Catalonia, Galicia, and Andalusia.

Additionally, the transaction includes hybridization projects on the same wind farms, adding up to an additional 435 MW of solar power capacity, which are in an advanced state of development.

The transaction was closed at a total Enterprise Value of €650 MM.

This transaction is strategically aligned with Naturgy's objectives, fostering its presence in the Spanish electricity market, expanding its renewable capacity to supply green energy to its customers and allowing the company to advance towards its goal of playing a significant role in the country's energy transition. This brings Naturgy's total wind and solar power capacity in Spain to 5.5 GW, including operational, under construction, and advanced development projects.


AZ Capital ha actuado como asesor financiero de Naturgy en la adquisición del 100% de ASR Wind al fondo de infraestructuras Ardian. ASR Wind cuenta con una cartera de 422 MW eólicos operativos en España, repartidos en 12 parques en zonas de alto recurso eólico en Castilla y León, Castilla-La Mancha, Cataluña, Galicia y Andalucía.
Asimismo, la operación incluye proyectos de hibridación sobre los mismos parques que suman hasta 435 MW solares adicionales y que se encuentran en avanzado estado de desarrollo.
La operación se ha cerrado por un Enterprise Value total de €650 MM.
Esta transacción tiene un gran encaje estratégico para Naturgy, fortaleciendo su presencia en el mercado eléctrico español, ampliando su potencia renovable para suministrar energía verde a sus clientes y permitiendo a la compañía avanzar en su objetivo de ser un actor relevante en la transición energética del país, alcanzando un total de 5,5 GW de potencia eólica y solar en España entre proyectos operativos, en construcción y en avanzado estado de desarrollo.


Energía y Utilities

Asesoramiento en la adquisición

Naturgy - Asesoramiento en la adquisición - Ence

CVC Capital Partners y Corporación Financiera Alba - Asesoramiento en la adquisición - Naturgy

Acciona – Salida a bolsa - Acciona Energía

ProA Capital - Asesoramiento en la  venta- Amara

Naturgy - Asesoramiento en la adquisición - ASR Wind - AZ Capital

Naturgy &#8211; Asesoramiento en la adquisición &#8211; ASR Wind

AZ Capital y STJ Advisors acted as financial advisors to Técnicas Reunidas in a capital increase of €150 MM by means of a Rights Offering on the Madrid Stock Exchange. 

Técnicas Reunidas is a leading engineering company specialised in providing all types of value-added engineering and construction services for industrial plants in the fields of refining, natural gas, petrochemistry, and low carbon technologies. The transaction allowed the company to strengthen its balance sheet and capture the growth resulting from the ongoing investment wave in energy assets.  

The capital increase represented 43.7% of the outstanding share capital pre-launch, had irrevocable subscription commitments for nearly 45% of the offering and was fully underwritten by the syndicate of banks. The subscription price was fixed at a c. 30% discount to Theoretical Ex-Rights Price. The offering had a final take-up of 97.74% and was c.52 times oversubscribed on the back of strong investor interest displayed in the additional subscription period and despite heightened market volatility derived from the banking sector turmoil. 


AZ Capital y STJ Advisors actuaron como asesores financieros de Técnicas Reunidas en la ampliación de capital de €150 MM a través de derechos de suscripción preferente en la Bolsa de Madrid.

Técnicas Reunidas es una compañía líder especializada en prestar servicios de valor añadido en ingeniería y construcción de plantas industriales en los campos del refino, gas natural, petroquímica y tecnologías bajas en carbono. La transacción permitió a la compañía fortalecer su balance y capturar el crecimiento resultante de la actual ola de inversiones en activos energéticos.

La ampliación de capital representó el 43,7% del capital social en circulación previo al lanzamiento, contó con compromisos de suscripción irrevocables para casi el 45% de la oferta y fue íntegramente suscrita por el sindicato de bancos. El precio de la suscripción se fijó en c. 30% de descuento sobre el precio teórico ex-derechos. La oferta tuvo una aceptación final del 97,74% y fue sobresuscrita aproximadamente 52 veces debido al fuerte interés de los inversores mostrado en el período de suscripción adicional y a pesar de la elevada volatilidad del mercado provocada por la crisis del sector bancario.




Capital Markets Advisory

Capital increase

Ampliación de capital

Cellnex - Ampliación de capital

Cellnex – Ampliación de capital

Técnicas Reunidas – Ampliación de capital - AZ Capital

Técnicas Reunidas – Ampliación de capital

ProA Capital - Asesoramiento en la adquisición - MASA

Patatas Hijolusa - Asesoramiento en la venta - ProA Capital

ProA Capital - Asesoramiento en la venta- Amara - AZ Capital

ProA Capital &#8211; Asesoramiento en la venta- Amara

AZ Capital has advised the shareholders of Seinsa Corporation, the European leader in the manufacturing of braking, transmission, steering, and suspension parts for the automotive industry, on the sale of 100% of the business to A&M Partners.

Seinsa Corporation operates two manufacturing plants in Navarra and one in India, as well as a logistics center in Poland. Through its sales network, the group supplies aftermarket and remanufacturing customers in more than 85 countries, generating 98% of its sales through exports. The company has established itself as a major player in the European market, with a strong focus on innovation, quality, and customer service.

A&M Partners, which acquired Frenkit in 2019, a company also engaged in the spare parts sector, has acknowledged Seinsa Corporation's innovative business development model and will initiate a plan to drive the company forward based on the same values of excellence that have led Seinsa Corporation to become a leader in its sector.


AZ Capital ha asesorado a los accionistas de Seinsa Corporation, líder europeo en fabricación de piezas de sistemas de frenado, transmisión, dirección y suspensión para el automóvil, en la venta del 100% de la compañía a A&M Partners.

Seinsa Corporation opera 2 plantas de producción en Navarra y una en India, así como un centro logístico en Polonia. A través de su red comercial, la empresa abastece a clientes del sector del recambio (aftermarket) y la remanufactura en más de 85 países, generando el 98% de sus ventas a través de las exportaciones. La empresa se ha consolidado como uno de los principales actores del mercado europeo, con un fuerte enfoque en la innovación, la calidad y el servicio al cliente.

A&M Partners, que desde 2019 es propietaria de Frenkit, una empresa dedicada también al sector del recambio, ha reconocido en Seinsa Corporation su innovador modelo de desarrollo empresarial e iniciará un plan para impulsar la compañía basado en los mismos valores de excelencia que han llevado a Seinsa Corporation a convertirse en líder de su sector. 


Titán - Asesoramiento en la venta - Neuce

Seinsa - Asesoramiento en la venta - A&M Partners - AZ Capital

Seinsa &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; A&#038;M Partners

Asesoramiento en la venta 

Reganosa - Asesoramiento en la adquisición - Enagas 95

Reganosa - Asesoramiento en la venta - Enagas 54 - AZ Capital

Reganosa &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Enagas 54

Reganosa - Asesoramiento en la adquisición - Enagas 95 - AZ Capital

Reganosa &#8211; Asesoramiento en la adquisición &#8211; Enagas 95

Korian - Asesoramiento en adquisición- Grupo 5

Korian - Asesoramiento en la adquisición - ITA

Corpfin-Asesoramiento en la venta- Grupo 5 - AZ Capital

Corpfin-Asesoramiento en la venta- Grupo 5

AZ Capital has acted as financial advisor to Telefónica in the sale of a 45% stake in a rural FiberCo (Bluevia) to a consortium formed by Vauban Infrastructure Partners and Crédit Agricole Assurances for a cash consideration of € 1,021 MM, implying a total EV of € 2,5 Bn. Bluevia will manage and deploy a fiber network in low density areas in Spain with low overbuild, acting as a neutral wholesale FTTH access services provider. Based on an initial footprint of 3.5 MM premises passed acquired from Telefónica España, Bluevia will increase its network to 5 MM premises by 2024, bringing ultrafast broadband access with a greener technology to unserved areas.
This transaction fits within Telefónica's strategy, accelerating the deployment of fiber in rural areas of Spain while crystallizing the value of its infrastructure assets and continuing to develop Telefónica Infra's portfolio of holdings in consortiums with top-tier financial investors.


AZ Capital ha actuado como asesor financiero de Telefónica en la venta de una participación del 45% en una FiberCo rural (Bluevia) a un consorcio formado por Vauban Infrastructure Partners y Crédit Agricole Assurances por un importe de €1.021 MM, representando un EV total de €2.500 MM. Bluevia operará y desplegará una red de fibra óptica en zonas principalmente rurales de España y con poco solape, actuando como operador mayorista neutro de servicios de acceso FTTH. Partirá de una huella inicial de 3,5 MM unidades inmobiliarias pasadas adquiridas a Telefónica España, y ampliará su red hasta alcanzar las 5 MM unidades inmobiliarias a finales de 2024, llevando el acceso de banda ancha ultra-rápida de fibra, una tecnología con menor impacto medioambiental, a áreas que actualmente no disponen de este servicio.
Esta transacción se encuadra en la estrategia de Telefónica, acelerando el despliegue de fibra en las zonas rurales de España a la vez que cristaliza el valor de sus activos de infraestructura y continúa desarrollando el portfolio de participaciones de Telefónica Infra en consorcios con inversores financieros de primer nivel.


Telecomunicaciones

Telefónica - Asesoramiento en la adquisición - tuenti

Telefónica - Asesoramiento en la adquisición - Prosegur

Telefónica - Asesoramiento en la venta - Fibra rural

Telefónica - Asesoramiento en la venta - Fibra rural - AZ Capital

Telefónica &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Fibra rural

AZ Capital has advised Lacer shareholders on the sale of the company to Italfarmaco. The combination of Lacer and Italfarmaco will have around 1,300 employees in Spain and 3,500 internationally, generating a consolidated turnover of more than €1,000 MM. This union represents an excellent opportunity to continue driving growth of both companies in Spain (reaching the Top-5 ranking of branded pharmaceutical laboratories) and internationally

Lacer is a pharmaceutical company founded in 1949 in Barcelona that operates through two divisions: personal care and prescription medicines. The company, with more than 70 years of history, is a leader in the pharmacy channel, specialising in segments such as oral hygiene, varicose vein treatment and hair loss. Owning well-known brands such as Lacer, Thrombocid, Pilexil, Talquistina or Anso, the company has annual sales of more than €150 MM, employs 476 people and is present in 18 countries.

Italfarmaco is a family-owned pharmaceutical group of Italian origin with more than 80 years of history and more than 30 years of presence in Spain. Its main activity is the manufacture and marketing of medicines, nutraceuticals and medical devices in different therapeutic areas such as Gynaecology, Respiratory, Rheumatology, Traumatology, Cardiology, Neurology, Dermatology, Paediatrics and Psychiatry. Italfarmaco markets its products directly in about 30 countries in Europe, the USA, Latin America and MENA. 

The integration into Italfarmaco will allow Lacer to consolidate leadership in Spain through active investment in its existing brands and in the expansion of its product portfolio, both in healthcare and prescription medicines divisions. In addition, Lacer will see its international growth boosted by benefiting from Italfarmaco's global sales network of subsidiaries and distributors.

In words of Dr. Francesco De Santis, President of Italfarmaco, "The incorporation of Lacer's business, brands and talented staff is an important reinforcement of our company in Spain and gives continuity to Italfarmaco's spirit of sustained growth, with the aim of leading the different business areas in which we are present and providing new therapeutic alternatives that improve people's health".

In words of the Andress Family, shareholders of Lacer, "Lacer will benefit from the support of a new experienced partner that will allow both companies to grow together towards the creation of a European pharmaceutical leader. This integration will allow Lacer to continue its success story and ensure that the legacy that began more than 70 years ago will live on”.



AZ Capital ha asesorado a los accionistas de Lacer en su venta al grupo Italfarmaco. La combinación Lacer e Italfarmaco sumará cerca de 1.300 empleados en España y 3.500 a nivel internacional, generando una facturación consolidada de más de €1.000 MM. Esta unión supone una excelente oportunidad para seguir impulsando el crecimiento de ambas compañías en España (donde alcanzarán el Top-5 en el ranking de laboratorios farmacéuticos de marca) y a nivel internacional. 

Lacer es una compañía farmacéutica fundada en 1949 en Barcelona que opera a través de dos divisiones: cuidado personal y medicamentos de prescripción. La compañía, con más de 70 años de historia, es líder en el canal farmacia, especializándose en segmentos como la higiene bucal, el tratamiento de varices o la caída capilar. Siendo propietaria de reconocidas marcas como Lacer, Thrombocid, Pilexil, Talquistina o Anso, la compañía tiene unas ventas anuales superiores a €150 MM, cuenta con una plantilla de 476 empleados y está presente en 18 países.

Italfarmaco es un grupo farmacéutico de origen italiano y propiedad familiar con más 80 años de historia y con más de 30 años de presencia en España. Su actividad principal es la fabricación y comercialización de medicamentos, nutracéuticos y productos sanitarios en diferentes áreas terapéuticas entre las que destacan Ginecología, Respiratorio, Reumatología, Traumatología, Cardiología, Neurología, Dermatología, Pediatría y Psiquiatría. Italfarmaco comercializa sus productos de forma directa en cerca de 30 países de Europa, EE.UU., Latinoamérica y MENA. 

La integración en Italfarmaco permitirá a Lacer consolidar su posición de liderazgo en España mediante la inversión activa en sus marcas actuales y la expansión de su portfolio de productos, tanto en cuidado de la salud como en la división de medicamentos de prescripción. Adicionalmente, Lacer verá impulsado su crecimiento internacional beneficiándose de la red comercial global de filiales y distribuidores de Italfarmaco.

En palabras del Dr. Francesco De Santis, Presidente de Italfarmaco, “La incorporación del negocio, las marcas y el talento del personal de Lacer supone un importante refuerzo a nuestra compañía en España y da continuidad al espíritu de crecimiento sostenido de Italfarmaco, con el objetivo de liderar las diferentes áreas de negocio en las que estamos presentes y aportar nuevas alternativas terapéuticas que mejoren la salud de las personas”.

En palabras de la Familia Andress, accionistas de Lacer, “Lacer se beneficiará del apoyo de un nuevo socio experimentado que permitirá a ambas compañías crecer conjuntamente hacia la creación de un líder farmacéutico Europeo. Dicha integración permitirá a Lacer continuar con su historia de éxito y garantizar que el legado que comenzó hace más de 70 años perdure en el tiempo”.
 

Lacer - Asesoramiento en la venta - Italfarmaco - AZ Capital

Lacer &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Italfarmaco

MCH Private Equity - Asesoramiento en la adquisición - Conservas Garavilla

MCH Private Equity - Asesoramiento en la adquisición - Prosur

MCH Private Equity - Asesoramiento en la adquisición - Cemex

MCH Private Equity - Asesoramiento en la venta - Conservas Garavilla

MCH Private Equity - Asesoramiento en la venta - Extol - AZ Capital

MCH Private Equity &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Extol

AZ Capital has advised Patatas Hijolusa, with a history of more than 50 years in the cultivation, selection, packaging and marketing of potatoes, in the sale of a 50% stake to ProA Capital. 
The company currently sells around 150 million kilos of potatoes through the La Huerta de Doña Rogelia, Val de Picones, La Granja de José Luis, La Patata Rústica de Hijolusa, La Huertina de Hijolusa, Quinta Do Zé Luis, Patatas Premium Hijolusa, BabyPat, and SweetPat brands, as well as through a private label for distributors, including the supermarket chain Mercadona.

AZ Capital ha asesorado a Patatas Hijolusa, grupo con una trayectoria de más de 50 años en el cultivo, selección, envasado y comercialización de patatas, en la venta de una participación del 50% a ProA Capital. 
En la actualidad, la compañía comercializa alrededor de 150 millones de kilos de patatas a través de las marcas La Huerta de Doña Rogelia, Val de Picones, La Granja de José Luis, La Patata Rústica de Hijolusa, La Huertina de Hijolusa, Quinta Do Zé Luis, Patatas Premium Hijolusa, BabyPat y SweetPat, así como a través de una marca blanca para distribuidores, entre los que se encuentra la cadena de supermercados Mercadona.

Consumo y Retail

Patatas Hijolusa - Asesoramiento en la venta - ProA Capital - AZ Capital

Patatas Hijolusa &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; ProA Capital

AZ Capital has advised Gransolar majority shareholders o the sale of the company, a leading international player in the design, construction and promotion of solar energy plants and solutions, to a consortium led by Trilantic Europe. 
Gransolar is integrated across the solar photovoltaic value chain being a global leader in the design and manufacturing of trackers, a key component in utility-scale solar plants. The company is also participating in the development of new projects up to the ready-to-build stage, the construction of new plants, and the development and integration of energy storage solutions.
Gransolar is headquartered in Madrid, Spain and has global operations, with a presence in Europe, Australia, North America, South America and Middle East.

AZ Capital ha asesorado a los accionistas mayoritarios de Gransolar en la venta de la compañía, un actor internacional líder en el diseño, construcción y promoción de plantas y soluciones de energía solar, a un consorcio liderado por Trilantic Europe. 
Gransolar está integrada en toda la cadena de valor de la energía solar fotovoltaica, siendo líder mundial en el diseño y la fabricación de rastreadores, un componente clave en las plantas solares a escala comercial. La compañía también participa en el desarrollo de nuevos proyectos hasta la fase de "ready-to-build", en la construcción de nuevas plantas y en el desarrollo e integración de soluciones de almacenamiento de energía.
Gransolar tiene su sede en Madrid, España, y cuenta con operaciones globales, con presencia en Europa, Australia, Norteamérica, Sudamérica y Oriente Medio.

Gransolar - Asesoramiento en la venta

Gransolar shareholders - Asesoramiento en la venta - Trilantic Europe - AZ Capital

Gransolar shareholders &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Trilantic Europe

Cellnex, the Spain based provider of wireless telecommunication and broadcasting services including mobile, audiovisual and security, has agreed –subject to the French Competition Authority (“FCA”) approval– the disposal of a package of c. 3,200 sites with Phoenix Tower International (“PTI”) in order to fulfill Hivory closing remedies that were determined by the FCA, following Cellnex’s acquisition of Hivory in 2021. 
PTI will acquire 1,226 telecommunications sites in very dense areas in France, while simultaneously, PTI with its Joint Venture Partner Bouygues Telecom will also be acquiring 2,000 sites in very dense areas.

Cellnex, el proveedor español de servicios de telecomunicaciones inalámbricas y de radiodifusión, incluidos los servicios móviles, audiovisuales y de seguridad, ha acordado -sujeto a la aprobación de la Autoridad Francesa de la Competencia ("FCA")- la cesión de un paquete de c. 3.200 emplazamientos con Phoenix Tower International ("PTI") con el fin de cumplir con los remedios de cierre de Hivory que fueron determinados por la FCA, tras la adquisición de Hivory por parte de Cellnex en 2021. 
PTI adquirirá 1.226 emplazamientos de telecomunicaciones en zonas muy densas de Francia, mientras que simultáneamente, PTI con su socio de la empresa conjunta Bouygues Telecom también adquirirá 2.000 emplazamientos en zonas muy densas.

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Play Communications

Cellnex -  Asesoramiento en la adquisición de Bouygues Telecom

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Arqiva

Cellnex - Asesoramiento en la fusión - Deutsche Telekom

Cellnex Telecom - Asesoramiento en la adquisición - Metrocall

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - CK Hutchison

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Edzcom

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - NOS

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Cignal

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Iliad y Salt

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Bouygues Telecom

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Alticom

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Swiss Towers AG

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Shere Group

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Polkomtel

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - Hivory

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - MEO

Abertis - Salida a bolsa - Cellnex

Cellnex - Asesoramiento en la venta - Phoenix - AZ Capital

Cellnex &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Phoenix

AnaCap Financial Partners, the private equity firm focused on European financial, technology, and related business services acquired a majority stake in Further Underwriting International (“Further”), the healthcare insurance and services solutions provider engaged in design and development of niche health insurance products & services.
Founded in 2012 and headquartered in Madrid, Further has successfully established itself as a leading, high growth company in its specialty area, with business in over 30 countries through partnerships with more than 300 insurers and employer groups.
The partnership with AnaCap will enable Further to accelerate its global growth strategy with expansion into new geographies, product categories and partnerships, as well as pursuing acquisition opportunities.
AZ Capital provided M&A advisory to AnaCap Financial Partners, acting as their exclusive financial advisor.

AnaCap Financial Partners, firma de inversión centrada en la adquisición de empresas relacionadas con servicios financieros o tecnológicos, ha adquirido una participación mayoritaria en Further Underwriting International ("Further"), empresa especializada en el diseño y desarrollo de productos especializados de seguros de salud y soluciones de prestación de servicios.
Fundada en 2012 y con sede en Madrid, Further se ha establecido con éxito como una empresa líder y de alto crecimiento en su área, estando presente en más de 30 países a través de asociaciones con más de 300 aseguradoras y grandes empresas.
La asociación con AnaCap permitirá a Further acelerar su estrategia de crecimiento internacional con la expansión a nuevas geografías, tipos de productos y asociaciones con aseguradores o grandes empresas, así como la búsqueda de oportunidades de crecimiento inorgánico.
AZ Capital actuó como asesor financiero exclusivo para AnaCap Financial Partners.

Servicios e Instituciones Financieras

AnaCap - Asesoramiento en la adquisición - GTT

AnaCap - Asesoramiento en la adquisición - Further - AZ Capital

AnaCap &#8211; Asesoramiento en la adquisición &#8211; Further

PAI Partners, a private equity firm, through its fund dedicated to mid-market opportunities, PAI Mid-Market Fund (“PAI MMF”), has signed an agreement to acquire a majority stake in Uvesco, a leading food retailer in the North of Spain with a significant presence in Madrid. PAI MMF is acquiring the stake from the company’s current shareholders, who will continue to hold a relevant interest in the business, with a view to supporting its growth plans and acquisition strategy. The company’s headquarters will remain in Guipúzcoa.
Headquartered in Guipúzcoa (Basque Country) and founded in 1993, Uvesco is a leading regional player in the Spanish FMCG and food distribution sector with a strong presence in the Basque Country, in Cantabria, in Navarra and in La Rioja, and a growing position in Madrid. The company follows a differentiated model based on a high-quality offering, including a significant fresh product component that is locally sourced and sold through a network of 277 convenience stores across six regions, representing a total shop area of 19,015m2. Uvesco operates under two brands: BM Supermercados (249 stores) and Super Amara (eight stores). The 20 remaining stores are franchises operating under the BM Shop brand. Additionally, it has five logistics platforms in the North of Spain: two central distribution platforms and three fresh product distribution platforms.
Uvesco has grown rapidly, from €465 million in net revenues in 2008 to €954 MM in 2020, approximately doubling its market share. 

PAI Partners, empresa de capital riesgo, a través de su fondo dedicado a las oportunidades del mercado medio, PAI Mid-Market Fund ("PAI MMF"), ha firmado un acuerdo para adquirir una participación mayoritaria en Uvesco, empresa minorista de alimentación líder en el norte de España con una importante presencia en Madrid. PAI MMF adquiere la participación de los actuales accionistas de la empresa, que seguirán teniendo una participación relevante en el negocio, con el fin de apoyar sus planes de crecimiento y su estrategia de adquisiciones. La sede de la empresa permanecerá en Guipúzcoa.
Con sede en Guipúzcoa (País Vasco) y fundada en 1993, Uvesco es un actor regional líder en el sector español de la distribución de productos de gran consumo y alimentación, con una fuerte presencia en el País Vasco, en Cantabria, en Navarra y en La Rioja, y una posición creciente en Madrid. La compañía sigue un modelo diferenciado basado en una oferta de alta calidad, que incluye un importante componente de productos frescos de origen local y que se comercializa a través de una red de 277 tiendas de conveniencia en seis regiones, que representan una superficie total de tiendas de 197.015m2. Uvesco opera con dos marcas: BM Supermercados (249 tiendas) y Super Amara (ocho tiendas). Las 20 tiendas restantes son franquicias que operan bajo la marca BM Shop. Además, cuenta con cinco plataformas logísticas en el norte de España: dos plataformas de distribución central y tres de distribución de productos frescos.
Uvesco ha crecido rápidamente, pasando de unos ingresos netos de 465 millones de euros en 2008 a €954 MM en 2020, duplicando aproximadamente su cuota de mercado. 

PAI Partners - Asesoramiento en la adquisición - Uvesco - AZ Capital

PAI Partners &#8211; Asesoramiento en la adquisición &#8211; Uvesco

Ergon Capital Partners, together with the management team, has acquired Satlink, the Spain based manufacturer of portable satellite and high-speed communication equipment, the transmission of voice and data, and tracking systems, from Artá Capital SGECR, S.A. the Spain based private equity. Faustino Velasco, founder, will reinvest alongside Ergon Capital Partners. 

Ergon Capital Partners, junto con el equipo directivo, ha adquirido Satlink, el fabricante con sede en España de equipos portátiles de comunicación por satélite y de alta velocidad, transmisión de voz y datos, y sistemas de seguimiento, a Artá Capital SGECR, S.A. el capital privado con sede en España. Faustino Velasco, fundador, reinvertirá junto a Ergon Capital Partners. 

Ergon - Asesoramiento en la adquisición - Satlink - AZ Capital

Ergon &#8211; Asesoramiento en la adquisición &#8211; Satlink

AZ Capital has advised Telefónica Tech on the acquisition of Incremental, a leading digital transformation and data analytics company and Microsoft partner, for up to £175 MM (c. €209 MM). With this new acquisition, Telefónica Tech UK&I significantly increases its scale in the UK and its offering of Microsoft technologies, including 16 Gold Competencies and 5 Advanced Specialisations. With these capabilities, and also considering the acquisition of Cancom’s business in UK back in July 2021, Telefónica Tech consolidates its leading position in the UK market, considered to be the largest and fastest growing IT services market in Europe.
“José Cerdán, CEO of Telefónica Tech, comments: “We warmly welcome Incremental Group, and are delighted that this acquisition enables us to strengthen our position as a leader in the UK market for IT services. We are now able to provide end-to-end Microsoft services, including digital transformation, managed services and data analytics, and achieve attractive cross-selling synergies with Telefónica Tech UK&I, complementing and positioning us as a leading Microsoft-focused company in the UK.”
Neil Logan, current CEO at Incremental Group, says: “I am immensely proud of what Incremental has achieved since our inception a little over 5 years ago.  As we looked ahead to the next stage of our development, it was important that we secured Incremental the right support for the long term. Becoming part of Telefonica Tech propels us into the next phase of our journey and enables us to further scale the business, creating exciting opportunities for our people and our customers.”

AZ Capital ha asesorado a Telefónica Tech en la adquisición de Incremental, empresa líder en transformación digital y análisis de datos y socio de Microsoft, por hasta £175 MM (c. €209 MM). Con esta nueva adquisición, Telefónica Tech UK&I aumenta significativamente su escala en el Reino Unido y su oferta de tecnologías Microsoft, incluyendo 16 Competencias Gold y cinco Advanced Specialisations. Con estas capacidades, y tras la adquisición del negocio de Cancom en UK en julio 2021, Telefónica Tech consolida su posición de liderazgo en el mercado del Reino Unido, considerado el mayor mercado de servicios de TI de Europa y el de más rápido crecimiento. 
“José Cerdán, CEO de Telefónica Tech, comenta: “Estamos encantados de que esta adquisición nos permita reforzar nuestra posición como líderes en el mercado británico de servicios de TI. Ahora podemos ofrecer servicios integrales de Microsoft, incluyendo la transformación digital, los servicios gestionados y el análisis de datos, y lograr atractivas sinergias de venta cruzada con Telefónica Tech UK&I, complementándose y posicionándonos como una empresa líder en el Reino Unido, centrados en Microsoft”.
Neil Logan, actual CEO de Incremental Group, afirma: «Estoy inmensamente orgulloso de lo que Incremental ha conseguido desde su creación hace poco más de 5 años. Al mirar hacia la siguiente etapa de nuestra evolución, era importante contar para Incremental con el apoyo adecuado a largo plazo. Formar parte de Telefónica Tech nos impulsa a la siguiente fase de nuestro viaje y nos permite escalar aún más el negocio, creando interesantes oportunidades para nuestra gente y nuestros clientes».

Tecnología

Telefónica Tech -  Asesoramiento en la adquisición - iHackLabs

Telefónica Tech - Asesoramiento en la adquisición - Govertis

Telefónica Tech - Asesoramiento en la adquisición - Altrostatus

Telefónica Tech - Asesoramiento en la adquisición - Incremental - AZ Capital

Telefónica Tech &#8211; Asesoramiento en la adquisición &#8211; Incremental

Naturgy has reached an agreement with Ence Energía S.L. (Ence) to acquire five photovoltaic assets, located in Huelva, Sevilla, Jaén and Granada, with a combined capacity of approximately 373 MW. The purchase price amounts to a total of €62 MM. 
The closing dates for the transaction, which are individual for each asset, vary between the fourth quarter of 2022 and the first quarter of 2024, subject to certain conditions precedent. 

Naturgy ha llegado a un acuerdo con Ence Energía S.L. (Ence) para adquirir cinco activos fotovoltaicos, ubicados en Huelva, Sevilla, Jaén y Granada, con una capacidad combinada de aproximadamente 373 MW. El precio de compra asciende a un total de €62 MM. 
Las fechas de cierre de la transacción, que son individuales para cada activo, varían entre el cuarto trimestre de 2022 y el primer trimestre de 2024, sujetas a ciertas condiciones suspensivas. 

Naturgy - Asesoramiento en la adquisición - Ence - AZ Capital

Naturgy &#8211; Asesoramiento en la adquisición &#8211; Ence

AZ Capital has advised Cellnex, the Spain based provider of wireless telecommunication and broadcasting services including mobile, audiovisual and security, on the acquisition of 350 telecom sites based in Portugal from NOS SGPS SA, the Portugal based multimedia holding company, providing cable television and broadband internet. 
The consideration was €155 MM. 


AZ Capital ha asesorado a Cellnex, el proveedor español de servicios de telecomunicaciones inalámbricas y de radiodifusión, incluidos los servicios móviles, audiovisuales y de seguridad, en la adquisición de 350 emplazamientos de telecomunicaciones en Portugal a NOS SGPS SA, el holding multimedia con sede en Portugal, que proporciona televisión por cable e Internet de banda ancha. 
La contraprestación asciende a €155 MM. 

Cellnex - Asesoramiento en la adquisición - NOS - AZ Capital

Cellnex &#8211; Asesoramiento en la adquisición &#8211; NOS

As part of its Investment activity, a Spanish Family Office is looking for alternative financing alternatives.
The proposed standard financing structure by the local Financing Institutions don´t comply with the client´s objectives in terms of Notional, spread, collateral and maturity.
Following the conversations and negotiations that we had with the International Banks, we were able to identify a suitable alternative (Pre Ipo financing) providing as guarantee a stake on a US private company that was going to be listed in the coming future
The mentioned structure  provided  the required flexibility to the Family Office in terms of Notional and Maturity and standing out specially once the US company was listed.
 


Como parte de su actividad de inversión, una Holding Familiar española está involucrada en el proceso de la búsqueda de diferentes alternativas de financiación.
Las estructuras “standard” que les proponían las instituciones financieras locales no cumplían los objetivos que se estaban buscando en cuanto Nocional, términos, garantías y plazos 
En base a las conversaciones y negociaciones que tuvimos con los Bancos Internaciones, pudimos identificar una alternativa en la que se diseñaba una estructura de financiación “Pre Ipo financing”, aportando como garantía la participación en una compañía de Estados Unidos que iba a salir a cotizar más adelante.
La mencionada estructura aportaba la flexibilidad necesaria a la Holding Familiar de Nocional y Vencimiento además de obtener unos términos muy interesantes especialmente una vez que la compañía participada empezará a cotizar. 


Pre-IPO financing

Financiación Pre-IPO

Financiación Pre-IPO - AZ Capital

A multinational spanish corporate involved in an expansion project, is negotiating with various financial institutions to get financing for the mentioned project.
Under a scenario where the Central Banks have started to increase the interest rate, we analysed the option of entering a hedge structure with the goal to fix the interest rate levels during the financing term.
After a deep analysis of the hedging alternatives and also negotiating with the Bank’s the terms, the client opt to enter a structure with an initial date mechanism the day that the client will potentially need the financing (Forward IRS).


Multinacional española con un proyecto de expansión, está en negociaciones con varias entidades financieras con el fin de obtener la financiación para dicho proyecto.
En una situación de mercado en la que los Bancos Centrales han empezado a subir los tipos de interés, se analiza la posibilidad de entrar en una estructura de cobertura con el fin de fijar los niveles de tipo de interés a lo largo de la vida de la financiación.
Tras un análisis detallado de las alternativas de cobertura y de negociar con los Bancos los términos, se opta por entrar en una estructura con un mecanismo por el cual entra en vigor en el momento que potencialmente se necesite la financiación (Forward IRS).


Advisory on interest rate hedges

Asesoramiento en coberturas de tipos de interés

Hijos de Rivera – Asesoramiento en coberturas de tipos de interés - AZ Capital

Hijos de Rivera – Asesoramiento en coberturas de tipos de interés

Headquartered in Riudellots de la Selva (Girona, Spain), Briolf is a family-owned group operating in the specialty chemical industry, with a clear focus on international growth.
In this transaction, AZ Capital acted as the sole advisor for Briolf in structuring a new syndicated loan, including a capex facility, accordion facilities for add-ons, a new revolving line together with the refinancing of its previous syndicated loan.
This financing structure provides grounds for Briolf to continue expanding its businesses through a combination of organic growth and selective add-ons. The financing has been fully syndicated among banks.

Con sede en Riudellots de la Selva (Girona, España), Briolf es un grupo familiar que opera en la industria de especialidades químicas, con un claro enfoque en el crecimiento internacional.
En esta operación, AZ Capital ha actuado como asesor exclusivo de Briolf en la estructuración de un nuevo préstamo sindicado, que incluye una línea de capex, líneas acordeón para ampliaciones, una nueva línea junto con la refinanciación de su anterior préstamo sindicado.
Esta estructura de financiación permite a Briolf seguir expandiendo sus negocios mediante una combinación de crecimiento orgánico y ampliaciones selectivas. La financiación ha sido totalmente sindicada entre bancos. 

Debt raising advisory

Asesoramiento en búsqueda de financiación

Briolf - Asesoramiento en búsqueda de financiación - AZ Capital

Briolf &#8211; Asesoramiento en búsqueda de financiación

Nazca - Asesoramiento en refinanciación de deuda - Terratest - AZ Capital

Nazca &#8211; Asesoramiento en refinanciación de deuda &#8211; Terratest

AZ Capital acted as the sole financial advisor to Monbús, a leading operator in the passenger road transport market in Spain, in structuring a debt package for the development of its Business Plan.
Headquartered in Lugo (Spain), Monbús is specialized in servicing concessional-based contracts with Public Administration, with over 100 concessions operated through a fleet of more than 900 vehicles.
In this transaction, AZ Capital acted as the sole advisor for Monbús in a €47 MM TLA/TLB financing, providing a backloaded structure to capture growth opportunities in the market as well as diversifying its lender base.

AZ Capital ha actuado como asesor financiero único de Monbús, operador líder en el mercado de transporte de viajeros por carretera en España, en la estructuración de un paquete de deuda para el desarrollo de su Plan de Negocio.
Con sede en Lugo (España), Monbús está especializado en la prestación de servicios de contratos basados en concesiones con la Administración Pública, con más de 100 concesiones operadas a través de una flota de más de 900 vehículos.
En esta operación, AZ Capital actuó como asesor único de Monbús en una financiación TLA/TLB de €47 MM, proporcionando una estructura backloaded para capturar oportunidades de crecimiento en el mercado, así como diversificar su base de prestamistas. 

Monbus - Asesoramiento en refinanciación de deuda - AZ Capital

Monbus &#8211; Asesoramiento en refinanciación de deuda

Hijos de Rivera – Asesoramiento en búsqueda de financiación - AZ Capital

Hijos de Rivera – Asesoramiento en búsqueda de financiación

As part of an M&A deal, a Spanish Ibex listed Corporate needs to acquire a certain number of own shares (approx. 2%) subject to the Corporate share price
Due to the Corporate black out periods and the liquidity of the stock, they have a certain time pressure to acquire the own shares before an agreed dead line 
Following an analysis of the different alternatives and to negotiate with some financial institutions, we executed the acquisition of the whole required treasury shares with an International Bank complying with the due date


Un Corporate español cotizado en el IBEX 35, como parte de una operación de M&A, necesita realizar una adquisición de un cierto número de acciones propias (aprox. 2%)  sujeto al nivel del precio de la acción en el momento de ejecutarse.
Debido a las periodos de black out establecidos por la misma compañía y la liquidez de las acciones, existe cierto presión en cuanto a los días que se pueden adquirir dichas acciones teniendo en cuenta que existe una fecha limite para comprarlas.
Después de analizar las diferentes alternativas y de negociar con varias entidades financieras, ejecutamos a través de un Banco Internacional  la compra de la necesaria autocartera consiguiendo adquirir la misma en el plazo establecido


Advise on the construction of a treasury stock

Asesoramiento en la construcción de una posición de autocartera

Asesoramiento en la construcción de una posición de autocartera - AZ Capital

AZ Capital has advised ITSAU on the sale of Titan Powder Coatings to Tintas Neuce and to Fábricas Folch in the sale of Titan (ITSAU) to AzkoNobel.
Titan Powder Coatings, based in Portugal, is the second leading manufacturer of powder coatings in the Iberian Peninsula.  Industrias Titan, founded in 1917 and headquartered in El Prat de Llobregat, is the leading company in the Spanish decorative paint market with reference brands such as Titanlux and Oxiron.
Regarding the bidders, Tintas Neuce, based in Portugal, is a group dedicated to the production and commercialization of paints, varnishes and coatings with great relevance in the Iberian market and in Africa. AkzoNobel, headquartered in Holland, is one of the global leaders in the manufacture of paints and coatings. The company is present in Spain with brands such as Bruguer, Xylazel and Procolor, among others. 
The transaction is part of Fábricas Folch's divestment of its paint and coatings business.

AZ Capital ha asesorado a ITSAU en la venta Titan Powder Coatings a Tintas Neuce y de Fábricas Folch en la venta de Titan (ITSAU) a AzkoNobel. 
Titan Powder Coatings, basada en Portugal, es el segundo fabricante de referencia de pintura en polvo en la península ibérica. Industrias Titan, fundada en 1917 y con sede en El Prat de Llobregat, es la empresa líder en el mercado español de pintura decorativa con marcas de referencia como Titanlux y Oxirón.
Respecto a los compradores, Tintas Neuce, con sede en Portugal, es un grupo dedicado a la producción y comercialización de pinturas, barnices y recubrimientos con gran relevancia en el mercado ibérico y en África. AkzoNobel, con sede en Holanda, es uno de los líderes globales en la fabricación de pinturas y recubrimientos. La compañía está presente en España con marcas como Bruguer, Xylazel y Procolor, entre otras. 
La transacción se enmarca dentro del proceso de desinversión de la actividad en pinturas y recubrimientos por parte de Fábricas Folch.

Titán - Asesoramiento en la venta - Neuce - AZ Capital

Titán &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Neuce

Probelte - Asesoramiento en la venta - Magnum - AZ Capital

Probelte &#8211; Asesoramiento en la venta &#8211; Magnum

AZ Capital has advised Banco Sabadell to sell Bansabadell Renting, the renting branch of Banco Sabadell in Spain totaling c. 20,000 vehicles, to ALD. The acquisition also includes the entry into a white label distribution agreement whereby Banco Sabadell will make available to its SME and Private Lease customers in Spain a full service leasing solution managed by ALD.
This transaction forms part of ALD’s development strategy and is an example of ALD’s focus on value accretive bolt-on acquisitions.

AZ Capital ha asesorado a Banco Sabadell en la venta de Bansabadell Renting, la rama de renting de Banco Sabadell en España, con un total de c. 20.000 vehículos, a ALD. La adquisición también incluye la firma de un acuerdo de distribución de marca blanca por el que Banco Sabadell pondrá a disposición de sus clientes de PYMES y Private Lease en España una solución de renting de servicio completo gestionada por ALD.
Esta operación forma parte de la estrategia de desarrollo de ALD y es un ejemplo de la apuesta de ALD por las adquisiciones de valor añadido.

OFRECEMOS ASESORAMIENTO INTEGRAL (MERGERS & ACQUISITIONS, DEBT ADVISORY, CAPITAL MARKETS ADVISORY) A NUESTROS CLIENTES EN LOS DIFERENTES CAMPOS DEL ÁMBITO INDUSTRIAL.

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